融資融券3(什么是融資融券及如何玩轉(zhuǎn)融資融券)
1.什么是融資融券及如何玩轉(zhuǎn)融資融券
什么是融資融券？它是指證券公司向投資者出借資金供其買入證券，或出借證券供其賣出的經(jīng)營活動。投資者向證券公司借入資金買入證券、借入證券賣出的交易活動，則稱為融資融券交易，又稱信用交易。
融資融券交易分為融資交易和融券交易兩類。投資者向證券公司借入資金買入證券，為融資交易；投資者向證券公司借入證券賣出，為融券交易。
融資可以放大你的操作規(guī)模，如當你看好某只股票想大舉介入而手中錢又不多時就可以向券商借錢買股票，當股票上漲到目標價后，你可以賣出股票清償借款，從而放大你的收益。融券為你做空賺錢創(chuàng)造了條件，當你看跌某股時，你可以向券商借入該股，然后將其賣掉，等其下跌后你再買入該股票還給券商，從中獲取差額。
那么，是不是所有股民都可以參與融資融券交易？不是！
《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法》第十二條明確規(guī)定，如果你在證券公司從事證券交易不足半年、證券投資經(jīng)驗不足、缺乏風險承擔能力或者有重大違約記錄，證券公司就不能也不會向你融資、融券。也就是說，炒股不到半年的新股民首先被取消了資格，沒有風險承受能力的股民也沒資格。由于券商也擔心風險，在制定條款時可能對客戶的資金量有最低門檻的要求，這樣資金量太小的股民可能就不能參與融資融券。
怎么玩：借錢還錢借股還股
《管理辦法》第二十一條：客戶融資買入證券的，應(yīng)當以賣券還款或者直接還款的方式償還向證券公司融入的資金。客戶融券賣出的，應(yīng)當以買券還券或者直接還券的方式償還向證券公司融入的證券。
借錢還錢，借股票還股票。這意味著融資買入的證券下跌時，你需要追加資金以還款，融券賣出的股票上漲時，你也需要增加資金來買入同樣數(shù)量的股票才能平倉。
誰將成融資融券的擔保品？
主要包括現(xiàn)金、上證所掛牌交易基金和債券、股票等三類。其中，對于股票擔保品還列出了一系列限制性條件，包括上市交易滿三個月；流通股本不低于2億股，流通市值不低于10億元；采樣期間日均換手率不低于3%。日均波動率不超過3%，波動幅度不超過60%；持有1000股以上股東人數(shù)超過5000人；前50名流通股股東合計持股占流通股比例不超過60%；股票發(fā)行公司已完成股權(quán)分置改革；股票未受特別處理（非ST股）等。滬深300成份股，也包括上證50成份股將是券商樂于接受的抵押品。
哪家券商有望最先試點？
《管理辦法》給出了申請試點券商應(yīng)滿足的7項條件，其中，“已被中國證券業(yè)協(xié)會評審為創(chuàng)新試點類證券公司”和“最近6個月凈資本均在12億元以上”是兩個較硬的條件。在現(xiàn)有的17家創(chuàng)新類券商中，中銀國際、上海證券、國都證券和東海證券的凈資本不滿足上述要求。
由于同等條件下要優(yōu)先考慮凈資本水平，招商證券、平安證券、長江證券、國元證券、東方證券等凈資本水平相對較低的券商也基本沒有成為首批試點的可能。
在剩下的8家券商中，從凈資本角度衡量，中信證券、海通證券、華泰證券和國泰君安的優(yōu)勢比較明顯，中信證券進入試點基本板上釘釘；從經(jīng)紀業(yè)務(wù)量的角度考慮，國泰君安、海通證券、國信證券和廣發(fā)證券去年排名前四，國泰君安也有較強的入圍競爭力；從券商質(zhì)地的角度考慮，中金公司自然高出一截，其凈資本率長期高于90%，且機構(gòu)客戶資源相當雄厚，相信可以占據(jù)一席。
千萬不要玩過了火！
當你辦理融資融券后，如果股價的走勢出現(xiàn)與你的預期相反時，你將面臨巨大的風險，如你買入的股票不漲反跌，你融券賣出的股票不跌反漲，當你賬上的虧損臨近保證金底線時，你將被要求追加保證金。同時由于股價波動不是單向的，為降低風險，你在融資融券之后最好不要滿倉操作。否則將將會因為沒有足夠的資金而被平倉。當你賬上的虧損達到保證金底線時，券商將對你的證券進行平倉，你將被徹底洗白。
算算成本帳：《辦法》規(guī)定，融資利率不得低于中國人民銀行規(guī)定的同期金融機構(gòu)貸款基準利率。這意味著利率將是你融資融券的重要成本之一，這將增大你的持倉成本，如你的股票不漲不跌你也在虧錢。
2.融資融券如何操作【股票入門知識大全】
"雙率"成本之"高"
"雙融"交易相當于借錢炒股，投資者除了要承受前述風險外，還要支付成本費用，包括7.86%的融資利率和9.86%的融券費率。
"雙融"期限之"惑"
當股價波動導致日終清算后維持擔保比例低于警戒線，且未能及時追加擔保物，投資者將面臨強制平倉風險，且因證券公司與投資者約定期限最長不得超過6個月，所以到期后無論盈虧都要平倉，不像普通炒股那些被套后可以長期"捂"著，等待解套。
"另類雙融"很愜意
穩(wěn)健投資者從風控角度出發(fā)，選擇觀望顯屬明智之舉，但有的投資者對資本市場的制度創(chuàng)新情有獨鐘，對"雙融"交易方式也不愿輕易放棄。為穩(wěn)妥起見，想玩"真實雙融"的投資者不妨先從"另類雙融"做起。
模擬"雙融"投資者可在日常交易中進行模擬"雙融"---資金是虛擬的，操作也是虛擬的。當預計某一標的股票將上漲時，就模擬融資："借入"一定額度的虛擬資金并買入這種標的股票，做好登記；若判斷某一標的股票將下跌，就模擬融券："借入"一定數(shù)量的標的股票并賣出，同樣做好記錄。一段時間后，全額歸還融入的資金或證券，再結(jié)算扣除"雙率"后的盈虧額。投資者在模擬"雙融"時，所有的"操作"必須在盤中實時進行，不能事后回轉(zhuǎn)，否則容易失真。
仿真"雙融"這種"雙融"方式，雖然資金是虛擬，但操作是真實的。這就需要交易所有類似期指仿真交易大賽的系統(tǒng)支持，由券商組織，提供平臺，制定規(guī)則，設(shè)置獎勵，供投資者進行仿真交易。仿真"雙融"與仿真期指相比，最大區(qū)別是時間跨度不同，前者跨度較長，不像期指仿真交易當天便能結(jié)算，因此緊張刺激度會有所降低，但通過仿真"雙融"，投資者能及時感受真實"雙融"的機會與風險，為真實"雙融"奠定基礎(chǔ)。
自我"雙融"投資者自己同自己進行"雙融"，資金和操作都是真實的，但額度僅限于賬戶里的資金和證券。本質(zhì)是高拋低吸，當預計某一股票包括非標的股票將上漲，就"融入"賬戶里的余資買入股票，若預計賬戶里的某一股票將下跌，就"融券"賣出。一段時間后，再賣券還資或買券還券，多出來或縮水的資金便是自我"雙融"的盈虧。自我"雙融"平倉環(huán)節(jié)的彈性相對較大，若當初判斷正確，投資者既可到期還資或還券，也可提前還資或還券；若判斷失誤，也可反悔，既可在期內(nèi)反悔，也可在到期后反悔。
家庭"雙融"即家底成員之間的"雙融"，適用于分賬不分家的家庭成員，這是在整個"另類雙融"里最為逼真的方式。比如，夫妻雙方對同一標的股票產(chǎn)生分歧時，即可進行家庭"雙融"，夫買妻賣或夫賣妻買。這種"雙融"方式與自我"雙融"相比，不僅資金、證券和操作都是真實的，而且要求嚴格執(zhí)行平倉規(guī)定，且不得反悔。為使家庭"雙融"更接近真實"雙融"，家庭成員之間應(yīng)按規(guī)定的時間和費率執(zhí)行"雙率"標準，只不過這種執(zhí)行依然是在家庭內(nèi)部進行，不會造成家庭資產(chǎn)的實際流失。
操作須跨"三道坎"與真實"雙融"成本高、風險大、標的股票受限相比，"另類雙融"尤其是自我"雙融"和家庭"雙融"的好處顯而易見。一方面，可以免繳"雙率"，節(jié)省成本，增加盈利機率。另一方面，"另類雙融"不受標的股票限制，滬深股市所有交易品種均可用來自我"雙融"或家庭"雙融"，選擇范圍更廣，操作彈性更大。
"另類雙融"時，須跨"三道坎"：一是"雙融"主體僅限于投資者自己或家庭內(nèi)部---分賬不分家的成員，不可輕易擴散；二是有利可圖時要及時"復原"---還資或還券，防止由盈轉(zhuǎn)虧、前功盡棄；三是實際操作時要確保成交，不要為了蠅頭小利，丟了獲利機會。玩股票？先理財！友商網(wǎng)免費教你省錢！點我吧！
3.融資融券操作寶典
：..？&傅強傅強隨著我國證券市場的迅速發(fā)展，相關(guān)細則的陸續(xù)出臺，融資融券這個新生事物受到越來越多的投資者關(guān)注。
融資融券交易是海外證券市場普遍實施的一項成熟交易制度，是證券市場基本職能發(fā)揮作用的重要基礎(chǔ)。作為金融產(chǎn)品的一種，融資融券可以用來進行套期保值，能夠有效地規(guī)避股票市場的系統(tǒng)風險，同時在市場行情變化以及其杠桿效應(yīng)特點的作用下，存在著很大的風險。
融資融券是一種高風險、高回報的投資工具。要想在這個市場上制勝，一定要掌握一些全新的市場知識和科學的投資方法。
鑒于此，根據(jù)海外融資融券交易的投資理論、運作機制和投資技巧，結(jié)合中國證券市場的實際情況和特點，本書精心準備了100多個問題，包括融資融券的基礎(chǔ)知識、操作指南、風險與控制、投資技巧與提高安排了經(jīng)典案例、模擬交易示范、實戰(zhàn)演練并包括了已經(jīng)出臺的交易條例、規(guī)則，附有融資融券常用術(shù)語速查、融資買入標的證券、融券賣出標的證券一覽表和融資融券擔保證券一覽表。本書在內(nèi)容的安排上盡可能按照投資過程中遇到的問題的先后進行編排，循序漸進、深入淺出，希望能夠給讀者帶來最大的便利和收獲。
全書共分四章。第一章融資融券綜述，概述了融資融券的基礎(chǔ)知識及其相關(guān)規(guī)則和制度。
第二章融資融券操作指南，介紹了融資融券交易的參與主體、按照融資融券交易的流程介紹融資融券交易的具體操作。第三章融資融券的風險及控制，討論了融資融券作為一種特殊的金融衍生品所具有的特定風險、產(chǎn)生風險的原因及其控制方法。
第四章融資融券投資技巧與提高，介紹了融資融券交易的投資要點、當日沖銷的時機的選擇、如何通過融資余額和融券余額研判股價走勢、并介紹了軋空行情股價走勢的種類等。本書每章最后的經(jīng)典案例分析了可供借鑒的經(jīng)驗和教訓。
我家院里有棵玉蘭，因為院里暖和，每年都早早的開花。我以前總想開這么早，天氣這么冷，那些沒有樹葉配、沒有青草和、孤單單的花朵需要多大的勇氣才能綻放。
終于等到樹葉要出來的時候，花卻已經(jīng)敗了。在今年玉蘭花開的時候，我做了個媒。
而在玉蘭葉出來的時候，我將赴謝媒宴。 男生大和我?guī)煆挠谕粋€老師，已過而立之年的他，單身已久。
第一次婚姻，讓他損失了年輕時候打拼出來的積蓄，也賜給了他一個粉雕玉琢女兒。離婚后他與父母同住，父母幫他帶孩子，而他忙于事業(yè)，不過這么長時間單身的主要原因，是他女兒讓大多數(shù)想跟他交往的女生望而卻步。
女生大的已故前夫是我以前合作過的一個團隊主管，我和她前夫關(guān)系很好，在他們當年的婚禮中充當臨時救場的伴娘。他們結(jié)婚以后，我和大才開始熟識，大高中的時候父母因為車禍身亡，她和弟弟靠著賠償款上學，賠償款用完了，她就放棄考研參加工作供弟弟上學。
她弟弟出國留。
4.22、融資融券業(yè)務(wù)的主要操作流程是怎樣的
融資融券業(yè)務(wù)流程包括以下九個主要操作環(huán)節(jié)：（1）客戶征信：投資者到證券公司申請融資融券，證券公司對投資者的開戶資格進行審核，對投資者提交的擔保資產(chǎn)進行評估。
（2）投資者教育與風險揭示：投資者在融資融券交易前，證券公司應(yīng)當向其進行投資者教育和融資融券風險揭示，履行告知義務(wù)。（3）合同簽署：經(jīng)過資格審查合格的投資者與證券公司簽署融資融券合同、融資融券交易風險揭示書，合同中對投資者、證券公司的權(quán)利義務(wù)關(guān)系作出詳細南明確的規(guī)定。
（4）開立信用賬戶：投資者持開戶所需要的資料到期證券公司所屬營業(yè)部開立信用證券賬戶，到證券公司指定的商業(yè)銀行開立信用資金賬戶。（5）轉(zhuǎn)入擔保物：投資者通過銀行將擔保資金劃入信用資金賬戶，將可充抵保證金的證券從普通證券賬戶劃轉(zhuǎn)至信用證券賬戶。
（6）評估授信：證券公司根據(jù)投資者信用賬戶整體擔保資產(chǎn)，評估確定可提供給投資者的融資額度及融券額度。（7）融資融券交易：投資者可在證券公司規(guī)定的標的證券范圍進行交易。
（8）償還債務(wù)：在融資交易中，投資者進行賣出交易時，所得資金首先償還投資者所欠證券公司款項，余額留存在投資者信用賬戶中；在融券交易中，投資者買入證券返還證券公司并支付融券費用。此外，投資者可以按照舍同約定直接用現(xiàn)有資金、證券償還對證券公司的融資融券債務(wù)。
（9）結(jié)束信用交易：當全部債務(wù)償還后，投資者可向證券公司申請將其信用賬戶中的剩余資產(chǎn)轉(zhuǎn)入其普通賬戶中經(jīng)結(jié)束信用交易。
5.什么是融資融券
融資融券，是指客戶向券商借款購買證券或借進證券出售的一種交易行為。
它好比是銀行信用卡中的一種透支行為。投資者在開立證券信用交易賬戶時，須存入初始保證金，融資的初始保證金要有一定的比例。
比如：初始保證金比例為10%，融資可購買股票為初始保證金的10倍；初始保證金比例為20%，融資可購買股票為初始保證金的5倍；以此類推，具體看制訂的條例細則。 融資融券交易在我國資本市場并非新生事物，早在1993年開始，券商就開始為客戶提供"透支"服務(wù)，即客戶向營業(yè)部借錢買股票或借股票來賣。
當時由于在機構(gòu)自我約束力和金融監(jiān)管能力不足的背景下，券商違規(guī)融資、挪用資金、重倉莊股，客戶不顧風險借國債之名炒股等，最終導致莊股崩盤，參與者血本無歸，眾多券商身陷虧損黑洞。 1996年，證監(jiān)會禁止了融資融券業(yè)務(wù)。
操作中注意問題 一，融券賣空所造成的股價回調(diào)速度和程度可能引發(fā)恐慌，導致市場跟風拋售，這將使得投資者出于平倉的壓力而非自愿減倉。因此，投資者應(yīng)該盡可能避免大規(guī)模的融券賣空，特別是在市場低迷時尤其要謹慎。
二，散戶的資金和持券量都比較小，因此，一般情況下基于做空動機的融券賣空只適合于機構(gòu)投資者；散戶投資者只有在堅持長期看空某只股票，或跟風大盤下行時才融券做空，但必須要看準個股與大勢，否則風險將更大。 三，在股價下跌過程中，投資者持有的股票往往被深套后，卻缺少資金進行補倉以拉低持有成本。
此時，投資者可利用持有的套牢股票去質(zhì)押融資，以獲得新資金進行補倉，并等待股價的反彈。但必須要確定是底部或者是階段性底部，否則虧損將會進一步放大。
四，融資融券應(yīng)該分開說更容易讓人明白，融資就是做多，融券就是做空。所以從這層意義上說，融資融券交易的數(shù)據(jù)信息能為市場提供最新動向的風向標。
比如，當融資余額持續(xù)上升而大市又在上漲時，表示市場對后市持續(xù)看好；當融資余額上升到一定程度大市開始持續(xù)下跌時，表示融資者很有可能會面臨強制平倉追繳保證金，那后市看跌；而當大市上升后而融券余量開始持續(xù)增加，表示市場對后市看淡。還有個融資量與融券量比率的關(guān)系，我們知道，市場在融資的同時也有融券，從這二者融入量的比率上可用于行情判斷，例如融資量比融券量高，代表后市被市場大部分看好；相反，融券量比融資量高，就是市場中大部分看空；在融資及融券交易量到達相對平衡狀態(tài)情況下，市場將呈現(xiàn)橫盤震蕩走勢。
五，融資融券的保證金杠桿交易既放大了收益，同時也放大了損失。當經(jīng)紀行強行平倉或關(guān)閉投資者信用賬戶時，投資者就喪失了在市場回暖時重新盈利挽回損失的機會。
6.融資融券操作要點是什么
一、只能在交易所和試點券商公布的證券范圍內(nèi)進行買賣 普通證券交易下，投資者可以按照規(guī)定買賣所有在證券交易所上市交易的非停牌證券。
融資融券交易下投資者只能在交易所和試點券商公布的范圍內(nèi)買賣證券。客戶信用證券賬戶不得融資買入融資標的證券范圍以外的證券，不得融券賣出融券標的證券范圍以外的證券，不得用于買入或轉(zhuǎn)入除可充抵保證金及標的證券范圍以外的證券。
各試點券商公布的標的證券和可充抵保證金證券范圍可能有所不同，投資者在參與融資融券交易時要關(guān)注試點券商公告，事先了解交易的證券是否屬于融資或融券標的，是否在可充抵保證金證券范圍內(nèi)。 二、融券賣出交易只能采用限價委托，不能采用市價委托 根據(jù)規(guī)定，融券賣出申報價格不得低于該證券的最近成交價，如該證券當天未產(chǎn)生成交的，申報價格不得低于前收盤價。
這一點可以防止空頭打壓導致暴跌，平緩大量賣空對股價的助跌效應(yīng)，有利于保護投資者的利益。這一規(guī)定也意味著投資者進行融券賣出交易只能采用限價委托，不能采用市價委托。
三、信用證券賬戶資金周轉(zhuǎn)受一定限制 投資者信用證券賬戶維持擔保比例超過300%時，方可提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或可充抵保證金的有價證券，但提取后維持擔保比例不得低于300%；未了結(jié)相關(guān)融券交易前，客戶融券賣出所得價款除買券還券外不得另作他用；客戶賣出信用證券賬戶內(nèi)已開倉證券所得價款，應(yīng)當優(yōu)先償還其融資欠款。 這些流動性限制可能會對投資者的資券使用產(chǎn)生一定影響。
比如投資者急需資金周轉(zhuǎn)時，只有了結(jié)全部融資融券交易，才能提取信用賬戶內(nèi)的全部資產(chǎn)。這就要求投資者在進行融資融券交易時，提前做好財務(wù)安排，統(tǒng)籌資券使用。
四、信用證券賬戶使用上有特殊限制 投資者用于一家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有一個，只能在開立券商使用。 并且根據(jù)規(guī)定，客戶信用證券賬戶不得用于從事新股申購、定向增發(fā)、債券回購、預受要約、LOF申購及贖回、現(xiàn)金選擇權(quán)申報、LOF和債券的跨市場轉(zhuǎn)出以及證券質(zhì)押等事項。
融資融券也暫不采取大宗交易方式。 此外，如果投資者為上市公司董事、監(jiān)事或高級管理人員的，試點券商將限制該投資者使用其信用證券賬戶買賣該上市公司股票。
如果投資者持有上市公司限售股份的，試點券商也將根據(jù)客戶屬性及限售股解禁狀態(tài)限制該投資者信用證券賬戶相應(yīng)交易權(quán)限。 投資者在進行融資融券交易過程中要牢記這些規(guī)則，盡量避免因違反規(guī)則導致交易失敗，或者因不熟悉規(guī)則影響資金使用效率，帶來不必要的損失。
7.融資融券業(yè)務(wù)簡介
融資融券交易流程：
1投資者提交融資融券業(yè)務(wù)申請
2證券公司進行資料審查
3開立信用交易證券帳戶，資金存管帳戶
如何融資融券？
1、先開立信用證券和資金賬戶
2、融券賣出價不得低于最近成交價
投資者融券賣出的申報價格不得低于該證券的最近成交價；如該證券當天還沒有產(chǎn)生成交的，融券賣出申報價格不得低于前收盤價。
3、賣出證券資金須優(yōu)先償還融資欠款
4、融資買入、融券賣出的申報數(shù)量應(yīng)當為100股（份）或其整數(shù)倍。
5、融資融券期限與限制
為控制信用風險，證券公司與投資者約定的融資融券期限最長不得超過6個月。
我們作為中國證券業(yè)協(xié)會評定的從事相關(guān)創(chuàng)新活動的證券公司之一，秉承創(chuàng)新試點精神，堅持走規(guī)范發(fā)展之路，在業(yè)務(wù)創(chuàng)新和規(guī)范管理方面進行了大量的探索與實踐。
國泰君安全面構(gòu)建了開展融資融券業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)，形成了科學嚴密的三級風險控制體系，建立了運行安全、高效、功能全面的融資融券業(yè)務(wù)交易管理系統(tǒng)，配備了知識結(jié)構(gòu)完整的專業(yè)團隊和充裕的資金，全面實施客戶資金第三方存管，為給客戶提供安全、優(yōu)質(zhì)的融資融券服務(wù)奠定了堅實基礎(chǔ)。
目前信用交易管理團隊的專業(yè)人員知識結(jié)構(gòu)合理、完整，是一支具有信貸、財務(wù)、法律、風險控制及計算機等深厚專業(yè)背景的融資融券業(yè)務(wù)團隊。高質(zhì)量完成了證監(jiān)會、交易所的相關(guān)課題研究，得到相關(guān)主管部門的認可，為推進行業(yè)制度體系建設(shè)作出了積極的貢獻。
8.融資融券具體怎么操作
投資者融入證券賣出，以保證金作為抵押，在規(guī)定的時間內(nèi)，再以證券歸還。投資者融券賣出后，可通過買券還券或直接還券的方式向證券公司償還融入證券。買券還券是指投資者通過其信用證券賬戶申報買券，結(jié)算時買入證券直接劃轉(zhuǎn)至會員融券專用證券賬戶的一種還券方式。
例如：某投資者信用賬戶中有100元保證金可用余額，擬融券賣出融券保證金比例為50%的證券C，則該投資者理論上可融券賣出200元市值（100元保證金÷50%）的證券C。
融資融券業(yè)務(wù)目前的杠桿比例大多以1:2較為常見，少數(shù)激進的券商會將比列增至1:3。相關(guān)監(jiān)管部門預期標準杠桿為1:1較為合適。投資者利用兩融杠桿，還有其他拖累。
投資者兩融操作除了證券交易的傭金、印花稅等基本交易成本之外，還包括融資利息或融券費用等，融資的年化利息是8.6%，融券的年化利息是10.6%，也就是說投資者在原有零和游戲基礎(chǔ)上，還得多背負融資融券利息；另外，投資者還得承擔由此產(chǎn)生的巨大心理負擔，勝算更小。
擴展資料：
融資融券交易作為世界上大多數(shù)證券市場普遍常見的交易方式，其作用主要體現(xiàn)在四個方面：
一、融資融券交易可以將更多信息融入證券價格，可以為市場提供方向相反的交易活動，當投資者認為股票價格過高和過低，可以通過融資的買入和融券的賣出促使股票價格趨于合理，有助于市場內(nèi)在價格穩(wěn)定機制的形成。
二、融資融券交易可以在一定程度上放大資金和證券供求，增加市場的交易量，從而活躍證券市場，增加證券市場的流動性。
三、融資融券交易可以為投資者提供新的交易方式，可以改變證券市場單邊式的方面，為投資者規(guī)避市場風險的工具。
四、融資融券可以拓寬證券公司業(yè)務(wù)范圍，在一定程度上增加證券公司自有資金和自有證券的應(yīng)用渠道，在實施轉(zhuǎn)流通后可以增加其他資金和證券融通配置方式，提高金融資產(chǎn)運用效率。
參考資料來源：百度百科-融資融券交易
9.融資融券操作有哪些須知
1、融券賣空所造成的股價回調(diào)速度和程度可能引發(fā)恐慌，導致市場跟風拋售，這將使得投資者出于平倉的壓力而非自愿減倉。
因此，投資者應(yīng)該盡可能避免大規(guī)模的融券賣空，特別是在市場低迷時尤其要謹慎。 2、散戶的資金和持券量都比較小，因此，一般情況下基于做空動機的融券賣空只適合于機構(gòu)投資者；散戶投資者只有在堅持長期看空某只股票，或跟風大盤下行時才融券做空，但必須要看準個股與大勢，否則風險將更大。
3、在股價下跌過程中，投資者持有的股票往往被深套后，卻缺少資金進行補倉以拉低持有成本。 4、融資融券交易的數(shù)據(jù)信息能為市場提供最新動向的風向標。
5、當經(jīng)紀行強行平倉或關(guān)閉投資者信用賬戶時，投資者就喪失了在市場回暖時重新盈利挽回損失的機會。
10.融資融券操作規(guī)則
融資融券操作規(guī)則主要有以下三種規(guī)則：一、融資融券保證金規(guī)則融資融券是一種交納保證金的證券交易，而且不只交納初期保證金，還有后期的維持保證金，這些規(guī)則都是券商為了降低市場風險而出臺的，明了的說，就是券商為了保護自身利益的一種做法。
我們知道，無論是融資融券還是普通的證券交易都是一種信用交易，所以券商在解釋交納維持保證金時，說是為了防止在交易過程中標的物價的變動，可能會增加交易中的授信風險。不管怎么說，這種做法也是應(yīng)該的，不然的話，整個交易很可能會陷入混亂狀態(tài)，甚至成為某些投機分子賺取暴利的手段。
我國上交所和深交所在融資融券交易規(guī)則中明確指出了初期保證金和維持保證金的比例，初期保證金的比例不低于50%，意思就是如果想在交易中融得100萬資金，那么初期保證金最低50萬。維持保證金擔保比例不得低于130%，意思就是如果交易中要想融得100萬資金，那么融得資金后手中的總資產(chǎn)不能低于130萬。
這相當于在初期保證金的基礎(chǔ)上又附加了一項條件。二、融資融券裸賣空規(guī)則一般情況下，融資融券交易是交納一定保證金后，可以持有相應(yīng)的資金或證券進行證券交易，如果遇到證券價格上漲或下跌，可以融得一定資金或證券買進低價的和賣出高價的證券。
前者即融資，后者即融券。融資融券交易并不是只能用這種方式進行操作，還有一種叫做裸賣空，裸賣空是在交納一定保證金后，手中不持有資金或證券，當證券達到交易價格后，直接借入證券賣出，前提這種交易方式采用的是T+3的交割制度。
這是典型的賣空交易。如果在規(guī)定的期限內(nèi)，沒有及時借入證券交付給買入者，則表明交易失敗，但失敗不違法，可以繼續(xù)進行下去，直到交割完成。
當然，裸賣空的風險非常大，并且有可能嚴重的操縱股價。美國現(xiàn)在已經(jīng)嚴禁此種做法，我國雖然沒有禁止，不過也有嚴格的規(guī)定，就是賣出的證券數(shù)量不得超出自己信用證券賬戶中的數(shù)量。
三、融資融券報升規(guī)則報升規(guī)則是指證券賣空的價格不得低于最新的成交價，為了防止市場疲軟時空頭可能會趁機打壓導致價格暴跌。 這種規(guī)則起源于美國，當初金融危機爆發(fā)時，為了防止賣空者打壓價格而規(guī)定的，美國在2005年取消了此種制度，后來金融危機動蕩過去之后，也沒有恢復這種交易制度，我國香港和美國情況差不多，也取消了這種交易規(guī)則。
我國內(nèi)地至今還采用者這種報升規(guī)則，目的是為了在推行融資融券交易的初期，對賣空投機者進行有力的規(guī)范。
