投融資的流程(投融資項目管理流程)

投融資的流程

投融資的流程

投融資是什么?它的操作流程是什么?有哪些需要注意的?

最基本的投融資流程

上圖是最基本的投融資流程。資金盈余者將錢給予資金短缺者，資金短缺者之后返還本金及投資回報或虧損(圖中箭頭僅表示投資資金流動方向)。

傳統(tǒng)金融機構(gòu)通常被稱為金融中介(financial intermediates)，負責為金融市場提供流動性。比如銀行，資金盈余者將錢存入銀行賺取利息，銀行將款項放予資金短缺者，融資者支付利息。

傳統(tǒng)金融機構(gòu)雖然被叫作金融中介，其實也被包含在最簡單的模型中。

以銀行為例，在資金盈余者存款的交易中，傳統(tǒng)金融機構(gòu)是資金短缺者的角色。在資金短缺者融資貸款的交易中，傳統(tǒng)金融機構(gòu)則是資金盈余者的角色。

傳統(tǒng)金融機構(gòu)在投融資流程的角色

在最基本的'投融資流程的基礎上，有時候由于信息不夠透明，需要投融資雙方以外的第三方介入，以促成供求信息配對，完成投融資活動。

此外，由于投融資活動承受著各種風險，且每個投融資的主體有著不同的風險承受能力，信息顯得尤為重要。

以系統(tǒng)性風險(systematic risk)為例，投融資本身受到很多市場因素的影響，如政治、經(jīng)濟、社會、科技以及行業(yè)本身的影響。這些因素的相關信息將更好地讓投資者了解不同項目的風險及回報，讓融資者清楚不同融資渠道的成本。它們將直接影響資金盈余者的投資決策，以及資金短缺者的融資決策。

完整的投融資流程

看到上圖，可能有些讀者會疑問：傳統(tǒng)金融機構(gòu)是不是屬于上圖中的第三方?針對這個問題，我進一步解釋一下第三方在投融資流程中的角色。

第三方并不吸收資金或出借資金，而是僅作為媒人，撮合投融資雙方，投融資雙方是一一對應的。從這個角度來說，擁有資金池的所謂P2P借貸平臺其實不是第三方，而是資金盈余者或短缺者。

傳統(tǒng)機構(gòu)也有可能是第三方：以銀行代銷基金產(chǎn)品為例，基金公司是資金短缺方，零售投資者是資金盈余方，銀行則是第三方。用金融行內(nèi)的術語來講，第三方只是一個“通道”。

投融資項目管理流程

投融資項目管理流程

項目管理是管理學的一個分支學科 ，對項目管理的定義是：指在項目活動中運用專門的知識、技能、工具和方法，使項目能夠在有限資源限定條件下，實現(xiàn)或超過設定的需求和期望的過程。項目管理是對一些成功地達成一系列目標相關的活動（譬如任務）的整體監(jiān)測和管控。這包括策劃、進度計劃和維護組成項目的活動的進展。接下來小編為你帶來投融資項目管理流程，希望對你有幫助。

1將項目管理方法引入科技管理領域的思考

近年來，項目管理作為一種以事件、活動、工程建設項目為單元的較為先進的管理方法，通過各種媒體傳播和不同層次培訓，走入各個領域，發(fā)揮了很好的作用。這種方法也慢慢被引入到科技管理領域，成為加強科技項目管理的一種重要手段。多年前，筆者曾寫了一篇《加強項目管理在科技項目中的應用》的文章[1]，力推項目制管理，同時也在崗位上努力推進實施項目管理。經(jīng)過一段時間的管理實踐，既看到了項目管理實施的良好效果，也遇到了一些新的問題，對此進行了一些思考。筆者認為，隨著項目管理進入科技管理領域，確實大幅度提高了科技項目管理的計劃性和過程控制，以階段標志性成果為代表的里程碑式門禁管理和以時間階段劃分的計劃管理，極大地強化了科技項目的過程管控，滿足了時間階段性計劃與財務預算的管理要求。滿足了管理層對加強計劃管理和獲得可見性成果的期待心理，管理者也通過項目計劃的進展來認證管理的效率和效果。但是，從另一個方面看，在管理層級高度強調(diào)計劃管理，削減了項目執(zhí)行層在研發(fā)過程中的決策裁量權限，將科技項目的管理特征慢慢淡化，將科技攻關項目作為一個普通事件和常規(guī)工程進行管理，一定程度上抑制了科研人員的創(chuàng)新理念和自由創(chuàng)作，將一個創(chuàng)新的思想者塑造成工程的建造者、事件的執(zhí)行者，導致一些科研攻關方向和進程為階段性進展所束縛，一些科研工作為時間控制和事前確定性計劃而固化，不能及時調(diào)整和改變。強調(diào)計劃管理和階段性成果忽視了科技項目創(chuàng)新的探索性本質(zhì)和不可預見性特征，導致科技管理效能不高。項目管理本是一項較為科學、成熟的管理方式和手段，在各個行業(yè)中的應用都能顯著控制成本、進度，實現(xiàn)目標的管理效果，但對于科技項目如何運用好項目管理，提高科技項目管理的能力和水平，確實需要我們認真地思考和正確運用。

2項目管理與科技項目管理的異同

2.1管理性質(zhì)不同

通常的概念認為項目是一個事件、活動或工程，本質(zhì)上是一個計劃任務。項目管理是以事件、活動、工程為單元的管理，項目的管理者在有限的資源約束下，運用系統(tǒng)的觀點、方法和理論，對項目涉及的全部工作進行有效管理，即從項目的投資決策開始到項目結(jié)束的全過程進行計劃、組織、指揮、協(xié)調(diào)、控制和評價，以實現(xiàn)項目的目標?？萍柬椖抗芾硎轻槍萍脊リP團隊，為完成一項技術創(chuàng)新目標而進行的活動的管理。完成科技項目是一個不斷探索、改進和創(chuàng)新的過程，本質(zhì)上是一個計劃決策與執(zhí)行結(jié)合的過程?？萍脊芾矶嗄陙硪残纬闪艘恍┖芎玫墓芾矸绞?，以關鍵性問題解決作為突破性階段成果，通過一些可調(diào)整的計劃和需要不斷嘗試的技術路線來一步一步推進和探索實現(xiàn)理想的目標[2]。由此可見，通常意義上的2項目管理和科技項目管理存在明顯的本質(zhì)不同。

2.2管理對象不同

嚴格說來，項目管理是一種計劃管理手段，由于是對完成一個確定的項目目標而進行的計劃性和可控性管理，它通常管理的對象是這個事件本身。雖然項目管理也提及了項目經(jīng)理和項目團隊，但其描述的項目經(jīng)理和團隊的職責和作用在執(zhí)行中處于從屬性地位，其關鍵實質(zhì)性管理是計劃，重點是時間和投入控制，降低損耗；而與前者項目不同的科技項目管理，通常是為實現(xiàn)一個創(chuàng)新性目標而進行的努力。在科技項目攻關過程中，人是決定因素，其他都是輔助性的?？萍柬椖抗芾淼膶ο笃鋵嵤侨?，是一群充滿創(chuàng)新情懷、睿智而樂于投身于科學的知識分子，管理過程需要他們發(fā)揮才智、創(chuàng)新思想，不斷探索性工作。從管理對象看，二者也是截然不同的。

2.3過程管理特點不同

項目管理是一種較為剛性的管理，著重強調(diào)計劃性。首先建立計劃，然后執(zhí)行計劃。項目管理就是監(jiān)控整個進度，確保一切活動按照計劃進行；同時增加可控性，將一切活動和資源納入計劃，保證整個項目執(zhí)行過程是可控的，控制項目范圍、時間、成本，按照計劃比對并及時按照計劃糾正；增加階段計劃，加強階段性控制。項目周期基本按照時間劃分階段，每個階段確立里程碑式的'階段工作進展，從而把整個計劃細分為階段計劃，進一步操控項目進度管理。項目管理以時間為節(jié)點的計劃管理也承認項目過程的一些不確定性，但它僅限發(fā)生于成本和時間方面而不是在結(jié)果上。不同的項目團隊在執(zhí)行計劃上基本一致。而科技項目管理強調(diào)的是科技成果的創(chuàng)新性、攻關過程的探索性，整個過程存在很大的不確定性，其計劃管理是一種軟性的、可變的。創(chuàng)新性研究的結(jié)果可能成功也可能失敗，這是其最重要的不確定性。創(chuàng)新性決定了科技攻關工作的探索性和不確定性，探索性研究需要面對許多突發(fā)的問題和不可預見的困難，常常出現(xiàn)計劃外事件。因此不能準確預見時間、成本，也不能準確預見解決那些探索性問題需要的資源、投入和工作量，而這些與項目團隊的人員知識積累、職業(yè)素質(zhì)和工作態(tài)度等息息相關，不同的人完成相同的目標所需要的時間、成本和工作量也可能是完全不同的。也就是說科技攻關所涉及的資源、時間、工作量和投入是很難準確預見和量化確定的。

2.4管理重點不同

一般意義上的項目管理通常體現(xiàn)在抓過程管理，過程不出現(xiàn)問題，結(jié)果自然成功。項目管理多以控制工作量、時間和效率為管理標識，準確的工作量、既定的時間和勞動者的工作效率是其追求的目標和體現(xiàn)最佳管理的指標，核心指標是低消耗。如果一個項目的完成減少了計劃工作量、縮短了計劃時間、降低了項目成本，就可以認為是管理優(yōu)秀的結(jié)果。而科技項目在執(zhí)行過程中，完成計劃工作量也未必得到需要的創(chuàng)新成果?？萍柬椖抗芾碇攸c是項目經(jīng)理和團隊、科技投入及配套條件。例如選擇合適的項目經(jīng)理與項目團隊，保證需要的項目投入和儀器設備等科研資源，這是科技項目成功的必要條件。在此基礎上去考慮時間、工作量和控制成本費用等問題，然后形成一個項目攻關研究計劃，同時要對不可預見的問題隨時調(diào)整和修改計劃?？陀^上講，科技項目取得預期成功則實施過程的執(zhí)行計劃都是合理的，管理也是有成效的。

2.5項目執(zhí)行過程決策機制不同

一般意義上的項目管理，特別是工程建設項目，要求計劃的嚴肅性和執(zhí)行性，在計劃內(nèi)行事，不能改變工作計劃、計劃指標要求和計劃目標任務。項目計劃的決策和制定在項目執(zhí)行層之外。而科技項目管理強調(diào)的是科研路線和創(chuàng)新思路，在項目實施過程中，項目經(jīng)理在執(zhí)行過程中必須決策項目的研究走向和需要的工作，圍繞最終目標的實現(xiàn)來不斷修正和調(diào)整計劃工作，項目過程實施計劃的制定與執(zhí)行的決策權在項目執(zhí)行層內(nèi)。由上述可見，項目管理與科技項目管理有很多不同點，前者以防變?yōu)橹鞯墓芾頇C制恰好抑制了科技項目的創(chuàng)新、多變特點，體現(xiàn)在計劃管理、經(jīng)費管理等方面尤其明顯。

3加強科技項目管理的建議

在實施項目管理過程中要注意二者的異同，發(fā)揮好一般意義上的項目管理對科技項目執(zhí)行過程的計劃管理優(yōu)勢，提高科技項目管理的計劃性和可控性，發(fā)揮良好的管理作用。也要進一步突出科技創(chuàng)新管理的特點，營造良好的激勵科技創(chuàng)新的政策制度氛圍，調(diào)動廣大科技人員的積極性和創(chuàng)造性，提高科技創(chuàng)新的管理能力和水平。

3.1實施項目管理，要進一步突出科技創(chuàng)新特點

科學技術研究是一項探索未知世界的工作，科技項目管理任何時候都不能忘記科技攻關的探索性和不確定性，一切的管理措施都要充分體現(xiàn)科技創(chuàng)新、以人為本的特點?？萍柬椖繉嵤┻^程的管理一直是科技管理中一個比較棘手的管理環(huán)節(jié)，寬嚴度較難把握?？萍脊リP研究的主要決定因素是人，在管理過程中，許多政策制度要求體現(xiàn)的是對人的信任和支持。由于以往出現(xiàn)的個別問題而不斷加強嚴字當頭的管理，嚴密管理制度條款，對人的信任感不斷削弱，外部干預和管理要求不斷加強，條條框框增多，導致科技人員得不到應享有的尊重和理解，工作的主動性和積極性不高。同時項目管理實施更加強了項目執(zhí)行中的剛性管理特點，束縛了科技創(chuàng)新研究不確定性和探索性，創(chuàng)新研究受困于計劃性管理，創(chuàng)新自由度小。如何處理和解決好科技項目的過程管理，筆者認為從管理者和制定規(guī)則的角度看，加強科技項目管理，建設激勵創(chuàng)新的政策制度氛圍：一是在實施計劃性管理中，要尊重科技自身特有規(guī)律，建立寬容、理解、積極支持的創(chuàng)新氛圍[3]；二是項目管理要關注人的主觀能動性發(fā)揮，賦予科技人員創(chuàng)新的主動權，充分激勵和調(diào)動科技人員創(chuàng)新積極性；三是要結(jié)合科技創(chuàng)新的特點，建立寬嚴適度的項目管理政策制度體系；四是進一步體現(xiàn)管理是服務的理念。管理層與執(zhí)行層要樹立共同利益的理念和共同目標的思想，管理層應充分運用所管控的科技資源，協(xié)調(diào)解決項目執(zhí)行層遇到的各種問題。

3.2區(qū)分層級，運用好項目管理的計劃手段

科技管理可以區(qū)分不同層級，對于管理層而言，在尊重科技創(chuàng)新規(guī)律的基礎上，應用項目管理的手段，加強對項目實施過程的計劃性管理，提高管控能力。但是要注意科技創(chuàng)新的不確定性和探索性特點，不被“計劃”所束縛，容許失敗，寬容過失，放權調(diào)整。對于項目執(zhí)行層，要加強項目的計劃性管理，充分運用好項目管理手段和特點，努力克服科技攻關的不確定性問題，提高科技項目的研發(fā)效率與投入效益。發(fā)揮項目管理的優(yōu)勢與作用，重點包括：一是項目的計劃性管理；二是項目運行進度表控制方法；三是項目成本與消耗的計劃控制；四是強調(diào)時間節(jié)點的計劃執(zhí)行率；五是以里程碑標志的階段性成果顯示度。這些突出的管理特點都是科技項目實施管理需要加強的薄弱環(huán)節(jié)。在不同層級，正確認識和運用項目管理的思想，加強科技項目在執(zhí)行過程中的管理，可以針對性地提高科技項目的管理效率和管理水平。

3.3實施完全項目制，加強過程管理

科技項目管理重點抓兩頭，加強過程管理?？萍柬椖康倪^程管理更多地集中在科技項目團隊管理。將項目管理的理念用于科技項目的團隊管理或項目組管理，符合現(xiàn)代科技管理的要求。近年來，集團公司也注意到科技管理的一些客觀要求，主動放權，將項目執(zhí)行過程中的一些調(diào)整權限下放，相關政策制度也在陸續(xù)完善和修改過程中。2015年集團公司下發(fā)了科技項目實行完全項目制管理的指導意見，倡導在科技項目管理過程中實施完全項目制管理[4]。所謂完全項目制，就是要具體落實項目經(jīng)理負責制，而項目經(jīng)理負責制正是科技項目過程管理的主要模式。將創(chuàng)新研究過程交付給科研人員，落實責、權、利，發(fā)揮科技人員的主觀能動性，充分享有創(chuàng)新的自由、自在、自覺性。完全項目制管理將管理部門抓好兩頭、項目組主導過程研究的管理思想貫徹在管理中，既體現(xiàn)了科技管理的創(chuàng)新特點，也可采用項目管理的過程管理思想。實施完全項目制，必須強化項目實施的自我計劃管理，項目組要充分借鑒項目管理方式，建立并抓好項目內(nèi)的計劃管理，在實現(xiàn)創(chuàng)新成果的基礎上，追求高水平、高效率、低成本。完全項目制管理目前在集團公司直屬院所得到廣泛響應和實施，試點課題取得良好效果；有關院所建立適應完全項目制管理的相關管理制度，項目組的責任感、自主性增強，進一步規(guī)范了項目內(nèi)部管理，建立項目組管理制度，從項目實施計劃、進度安排和實施工作量部署、人員考核到經(jīng)費使用，都實行項目組的計劃管理，項目工作由被動變主動，計劃由外部剛性管理變?yōu)閮?nèi)部可調(diào)整的柔性計劃管理，充分發(fā)揮了科技人員創(chuàng)新的積極性和自主性。公司試點工作正在逐步擴大，試點成果也進一步顯現(xiàn)完全項目制管理適應當前科技創(chuàng)新的管理要求，是科學的科技項目管理理念和手段。

4結(jié)束語

科技項目管理應用項目管理的理念和方法，是公司深化科技管理機制的一項重要內(nèi)容。項目管理是項目執(zhí)行的管理，具有鮮明的計劃管理特點。我們在具體管理實踐中一定要重視科技項目管理和項目管理的異同，統(tǒng)籌兼顧科技管理和項目管理的特點，建設適應科技項目管理的項目管理模式和制度。區(qū)別層級，在管理層級重點突出科技創(chuàng)新的目標管理，重點抓好項目立項方向和創(chuàng)新成果，實施項目的宏觀計劃管理，加強合法合規(guī)監(jiān)管，以實現(xiàn)科技創(chuàng)新成果為最終目標；在執(zhí)行層級重點加強科技攻關的計劃性管理，規(guī)范和強化科技項目的執(zhí)行過程管理，實行可調(diào)整的實施計劃管理，以提高研發(fā)效率和效益為宗旨。科技項目管理的計劃性和不確定性是一對矛盾，也是體現(xiàn)管理水平的一個關鍵環(huán)節(jié)，需要我們在今后的管理實踐中不斷創(chuàng)新管理、完善提高。