一般來(lái)說(shuō),財務(wù)分析的方法主要有以下四種:
1.比較分析:是為了說(shuō)明財務(wù)信息之間的數量關(guān)系與數量差異,為進(jìn)一步的分析指明方向。這種比較可以是將實(shí)際與計劃相比,可以是本期與上期相比,也可以是與同行業(yè)的其他企業(yè)相比;
2.趨勢分析:是為了揭示財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變化及其原因、性質(zhì),幫助預測未來(lái)。用于進(jìn)行趨勢分析的數據既可以是絕對值,也可以是比率或百分比數據;
3.因素分析:是為了分析幾個(gè)相關(guān)因素對某一財務(wù)指標的影響程度,一般要借助于差異分析的方法;
4.比率分析:是通過(guò)對財務(wù)比率的分析,了解企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果,往往要借助于比較分析和趨勢分析方法。
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財務(wù)分析方法最常用的基本方法 財務(wù)分析的方法有很多種,主要包括趨勢分析法、比率分析法、因素分析法。 (一)趨勢分析法 趨勢分析法又稱(chēng)水平分析法,是將兩期或連續數期財務(wù)報告中相同指標進(jìn)行對比,確定其增減變動(dòng)的方向、數額和幅度,以說(shuō)明企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢的一種方法。 趨勢分析法的具體運用主要有以下三種方式: 1、重要財務(wù)指標的比較 它是將不同時(shí)期財務(wù)報告中的相同指標或比率進(jìn)行比較,直接觀(guān)察其增減變動(dòng)情況及變動(dòng)幅度,考察其發(fā)展趨勢,預測其發(fā)展前景。 對不同時(shí)期財務(wù)指標的比較,可以有兩種方法: (1)定基動(dòng)態(tài)比率。它是以某一時(shí)期的數額為固定的基期數額而計算出來(lái)的動(dòng)態(tài)比率。其計算公式為: 定基動(dòng)態(tài)比率=分析期數額÷固定基期數額 (2)環(huán)比動(dòng)態(tài)比率。它是以每一分析期的前期數額為基期數額而計算出來(lái)的動(dòng)態(tài)比率。其計算公式為: 環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=分析期數額÷前期數額 2、會(huì )計報表的比較 會(huì )計報表的比較是將連續數期的會(huì )計報表的金額并列起來(lái),比較其相同指標的增減變動(dòng)金額和幅度,據以判斷企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果發(fā)展變化的一種方法。 3、會(huì )計報表項目構成的比較 這是在會(huì )計報表比較的基礎上發(fā)展而來(lái)的。它是以會(huì )計報表中的某個(gè)總體指標作為100%,再計算出其各組成項目占該總體指標的百分比,從而來(lái)比較各個(gè)項目百分比的增減變動(dòng),以此來(lái)判斷有關(guān)財務(wù)活動(dòng)的變化趨勢。 但在采用趨勢分析法時(shí),必須
財務(wù)分析的方法有很多種,主要包括水平分析法、垂直分析法、趨勢分析法、比率分析法、因素分析法。
(一) 水平分析法 水平分析法,指將反映企業(yè)報告期財務(wù)狀況的信息(也就是會(huì )計報表信息資料)與反映企業(yè)前期或歷史某一時(shí)期財務(wù)狀況的信息進(jìn)行對比,研究企業(yè)各項經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)或財務(wù)狀況的發(fā)展變動(dòng)情況的一種財務(wù)分析方法。水平分析法的基本要點(diǎn):將報表資源中不同時(shí)期的同項數據進(jìn)行對比。
水平分析法的類(lèi)型 水平分析法中具體有兩種方法:比較分析法(Comparative Financial Statements)和指數趨勢分析(Index-number Teries)1、比較分析法 比較分析法是將上市公司兩個(gè)年份的財務(wù)報表進(jìn)行比較分析,旨在找出單個(gè)項目各年之間的不同,以便發(fā)現某種趨勢。在進(jìn)行比較分析時(shí),除了可以針對單個(gè)項目研究其趨勢,還可以針對特定項目之間的關(guān)系進(jìn)行分析,以揭示出隱藏的問(wèn)題。
比如,如果發(fā)現銷(xiāo)售增長(cháng)10%時(shí),銷(xiāo)售成本增長(cháng)了14%,也就是說(shuō)成本比收入增加的更快,這與我們通常的假設是相悖的,我們通常假設,在產(chǎn)品和原材料價(jià)格不變時(shí),銷(xiāo)售收入和銷(xiāo)售成本同比例增長(cháng)。現在出現了這種差異,一般有三種可能:一是產(chǎn)品價(jià)格下降,二是原材料價(jià)格上升,三是生產(chǎn)效率降低。
要確定具體的原因,,這就需要借助其他方法和資料作進(jìn)一步的分析。2、指數趨勢分析 當需要比較三年以上的財務(wù)報表時(shí),比較分析法就變得很麻煩,于是就產(chǎn)生了指數趨勢分析法,指數趨勢分析的具體方法是,在分析連續幾年的財務(wù)報表時(shí),以其中一年的數據為基期數據(通常是以最早的年份為基期),將基期的數據值定為100,其他各年的數據轉換為基期數據的百分數,然后比較分析相對數的大小,得出有關(guān)項目的趨勢。
當使用指數時(shí)要注意的是由指數得到的百分比的變化趨勢都是以基期為參考,是相對數的比較,好處就是可以觀(guān)察多個(gè)期間數值的變化,得出一段時(shí)間內數值變化的趨勢。如果將通貨膨脹的因素考慮在內,將指數除以通貨膨脹率,就得到去除通貨膨脹因素后的金額的實(shí)際變化,更能說(shuō)明問(wèn)題。
這個(gè)方法在用過(guò)去的趨勢對將來(lái)的數值進(jìn)行推測時(shí)是有用的,還可以觀(guān)察數值變化的幅度,找出重要的變化,為下一步的分析指明方向。(二) 垂直分析法 垂直分析法是一種分析方法,它可以用于財務(wù)資料的分析方面。
在一張財務(wù)報表中,用表中各項目的數據與總體(或稱(chēng)報表合計數)相比較,以得出該項目在總體中的位置、重要性與變化情況。通過(guò)垂直分析可以了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)是否有發(fā)展進(jìn)步及其發(fā)展進(jìn)步的程度和速度。
因此,必須把水平分析法與垂直分析法結合起來(lái),才能充分發(fā)揮財務(wù)分析的積極作用。垂直分析法的步驟(1)計算出表中各項目在總體中所占比重;(2)通過(guò)該比例判斷該項目在報表中所占位置、其重要性如何;(3)將該比例與基期或上一年度的比例數據相對比,觀(guān)察其變化趨勢。
會(huì )計報表經(jīng)過(guò)垂直分析法處理之后,也叫同度量報表、總體結構報表、共同比報表。(三) 趨勢分析法 趨勢分析法又稱(chēng)水平分析法,是將兩期或連續數期財務(wù)報告中相同指標進(jìn)行對比,確定其增減變動(dòng)的方向、數額和幅度,以說(shuō)明企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢的一種方法。
趨勢分析法的具體運用主要有以下三種方式:1、重要財務(wù)指標的比較 它是將不同時(shí)期財務(wù)報告中的相同指標或比率進(jìn)行比較,直接觀(guān)察其增減變動(dòng)情況及變動(dòng)幅度,考察其發(fā)展趨勢,預測其發(fā)展前景。對不同時(shí)期財務(wù)指標的比較,可以有兩種方法:(1)定基動(dòng)態(tài)比率。
它是以某一時(shí)期的數額為固定的基期數額而計算出來(lái)的動(dòng)態(tài)比率。其計算公式為:定基動(dòng)態(tài)比率=分析期數額÷固定基期數額 (2)環(huán)比動(dòng)態(tài)比率。
它是以每一分析期的前期數額為基期數額而計算出來(lái)的動(dòng)態(tài)比率。其計算公式為:環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=分析期數額÷前期數額2、會(huì )計報表的比較 會(huì )計報表的比較是將連續數期的會(huì )計報表的金額并列起來(lái),比較其相同指標的增減變動(dòng)金額和幅度,據以判斷企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果發(fā)展變化的一種方法。
3、會(huì )計報表項目構成的比較 這是在會(huì )計報表比較的基礎上發(fā)展而來(lái)的。它是以會(huì )計報表中的某個(gè)總體指標作為100%,再計算出其各組成項目占該總體指標的百分比,從而來(lái)比較各個(gè)項目百分比的增減變動(dòng),以此來(lái)判斷有關(guān)財務(wù)活動(dòng)的變化趨勢。
但在采用趨勢分析法時(shí),必須注意以下問(wèn)題:(1)用于進(jìn)行對比的各個(gè)時(shí)期的指標,在計算口徑上必須一致;(2)剔除偶發(fā)性項目的影響,使作為分析的數據能反映正常的經(jīng)營(yíng)狀況;(3)應用例外原則,應對某項有顯著(zhù)變動(dòng)的指標作重點(diǎn)分析,研究其產(chǎn)生的原因,以便采取對策,趨利避害。(四) 比率分析法 比率分析法是指利用財務(wù)報表中兩項相關(guān)數值的比率揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法。
根據分析的目的和要求的不同,比率分析主要有以下三種:1、構成比率。構成比率又稱(chēng)結構比率,是某個(gè)經(jīng)濟指標的各個(gè)組成部分與總體的比率,反映部分與總體的關(guān)系。
其計算公式為:構成比率=某個(gè)組成部分數額/總體數額 利用構成比率,可以考察總體中某個(gè)部分的形成和安排是否合理,以便協(xié)調各項財務(wù)活動(dòng)。2、效率比率。
它是某項。
財務(wù)報表分析主要的指標:
1、盈利能力分析 比較常用的指標有:
凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)
總資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均總資產(chǎn)
營(yíng)業(yè)收入利潤率=利潤總額/營(yíng)業(yè)收入凈額
以上三個(gè)指標值越大,盈利能力越強。
2、償債能力分析
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債,
速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債(其中速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待攤費用)
資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額。
3、資產(chǎn)營(yíng)運能力分析
總資產(chǎn)周轉率=營(yíng)業(yè)收入/平均總資產(chǎn)
存貨周轉率=銷(xiāo)貨成本/存貨平均余額
應收賬款周轉率=賒銷(xiāo)凈額/應收賬款平均余額。
4、成長(cháng)能力分析
總資產(chǎn)增長(cháng)率=本年資產(chǎn)增長(cháng)額/年初資產(chǎn)總額
營(yíng)業(yè)收入增長(cháng)率=本期營(yíng)業(yè)收入增長(cháng)額/上期營(yíng)業(yè)收入 。
財務(wù)報表分析的方法:基本方法有趨勢分析、結構分析、對比分析、因素分析、比率分析法幾種。
1、趨勢分析法趨勢分析法是通過(guò)觀(guān)察連續數期的財務(wù)報表?比較各期的有關(guān)項目金額?分析某些指標的增減變動(dòng)情況?在此基礎上判斷其發(fā)展趨勢?從而對未來(lái)可能出現的結果作出預測的一種分析方法運用趨勢分析法?報表使用者可以了解有關(guān)項目變動(dòng)的基本趨勢?判斷這種趨勢是否有利并對企業(yè)的未來(lái)發(fā)展作出預測。2、結構分析法所謂結構分析法是指將財務(wù)報表中某一關(guān)鍵項目的數字作為基數(即為100%)?再計算該項目各個(gè)組成部分占總體的百分比?以分析總體構成的變化?從而揭示出財務(wù)報表中各項目的相對地位和總體結構關(guān)系。
3,對比分析法對比分析法是將財務(wù)報表中的某些項目或比率與其他的相關(guān)資料對比來(lái)確定數量差異?以說(shuō)明和評價(jià)企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成績(jì)的一種報表分析方法。4、因素分析法因素分析法是通過(guò)分析影響財務(wù)指標的各項因素及其對指標的影響程度?說(shuō)明本期實(shí)際與計劃或基期相比較發(fā)生變動(dòng)的主要原因以及各變動(dòng)因素對財務(wù)指標變動(dòng)的影響程度的一種分析方法。
5、比率分析法比率分析是在同一張財務(wù)報表的不同項目或不同類(lèi)別之間?或在不同財務(wù)報表的有關(guān)項目之間?用比率來(lái)反映它們互相之間的關(guān)系?據以評價(jià)企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)?并找出經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題和解決辦法。
常用的財務(wù)分析方法主要包括趨勢分析法、比率分析法、因素分析法。
1、趨勢分析法又稱(chēng)水平分析法,是將兩期或連續數期財務(wù)報告中相同指標進(jìn)行對比,確定其增減變動(dòng)的方向、數額和幅度,以說(shuō)明企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢的一種方法。
2、比率分析法是指利用財務(wù)報表中兩項相關(guān)數值的比率揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法。
3、因素分析法也稱(chēng)因素替換法、連環(huán)替代法,它是用來(lái)確定幾個(gè)相互聯(lián)系的因素對分析對象一一綜合財務(wù)指標或經(jīng)濟指標的影響程度的一種分析方法。采用這種方法的出發(fā)點(diǎn)在于,當有若干因素對分析對象發(fā)生影響作用時(shí),假定其他各個(gè)因素都無(wú)變化,順序確定每一個(gè)因素單獨變化所產(chǎn)生的影響。
通觀(guān)目前市面流行的財務(wù)報表分析的有關(guān)書(shū)籍,可以大膽地把財務(wù)報表分析方法統括為比率法和趨勢法。
所謂比率法就是分析財務(wù)報表中某個(gè)數據(指標)與另一相關(guān)數據(指標)的比率,藉以做出結論。趨勢法是對不同時(shí)期財務(wù)報表的同一數據(指標)進(jìn)行分析,藉以發(fā)現某種變動(dòng)趨勢。
至于財務(wù)報表分析的切入點(diǎn),一般地認為,可以從三個(gè)方面入手: (1)基于盈利質(zhì)量的報表分析。常用的比率指標有:毛利率、稅前利潤率;常用的趨勢分析法有:收入的趨勢分析,成本的趨勢分析,各項費用的趨勢分析等。
盈利質(zhì)量分析關(guān)注的重點(diǎn)是成長(cháng)性和波動(dòng)性。 (2)基于資產(chǎn)質(zhì)量的報表分析。
常用的比率指標有:各項資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比率,資產(chǎn)對應負債的比率(比如資產(chǎn)負債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等);常用的趨勢分析法有:各項資產(chǎn)的趨勢分析。資產(chǎn)質(zhì)量分析關(guān)注的重點(diǎn)是資產(chǎn)結構和現金含量,而資產(chǎn)結構關(guān)注的重點(diǎn)是退出壁壘、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險,現金含量關(guān)注的重點(diǎn)是財務(wù)彈性和潛在損失。
(3)基于現金流量的報表分析。基于現金流量的報表分析主要是采用趨勢分析法,尤其是分析經(jīng)營(yíng)現金凈流量的變化趨勢。
一、比較分析法 這種財務(wù)報表分析方法是為了說(shuō)明3個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題:財務(wù)信息、數量關(guān)系和數量差異。
通過(guò)比較不同的數據,從而發(fā)現規律性的東西并找出預備比較對象差別的一種分析法,用于比較的可以是絕對數,也可以是相對數,其主要作用在于揭示指標間客觀(guān)存在的差距,并為進(jìn)一步分析指出方向。 比較形式可以是本期實(shí)際與計劃或定額指標的比較、本期實(shí)際與以前各期的比較,可以了解企業(yè)經(jīng)濟活動(dòng)的變動(dòng)情況和變動(dòng)趨勢,也可以將企業(yè)相關(guān)項目和指標與國內外同行業(yè)進(jìn)行比較。
二、比率分析法 比率分析法是指將財務(wù)報表相關(guān)的金額進(jìn)行對比,得出一系列具有一定意義和邏輯關(guān)系的財務(wù)比率,以此來(lái)揭示企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現金流量情況的一種分析技巧。 比率分析法是財務(wù)報表分析中最重要、最常用的一種分析方法,目前很大一部分財務(wù)指標就是通過(guò)比率分析而得到的,如運用比率分析法來(lái)評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性以及企業(yè)償債能力、營(yíng)運能力、盈利能力和發(fā)展能力。
比率分析法主要用相對數指標這一特殊形式進(jìn)行分析,使得各個(gè)不同規模的企業(yè)的會(huì )計數據所傳遞的經(jīng)濟信息單位化或標準化,它與絕對數相比具有可比性強,表現動(dòng)態(tài)趨勢等特點(diǎn)。 可以消除規模的影響是財務(wù)比率最主要的好處,它可以評價(jià)某項投資在不同年份收益的變化,也可以在某一時(shí)間比較某一行業(yè)內的不同企業(yè)。
它可以用來(lái)比較各個(gè)企業(yè)的風(fēng)險與收益,從而幫助債權人和投資者做出正確決策。 三、圖表分析法 圖表分析法是指將企業(yè)的經(jīng)濟活動(dòng)的數字采用圖表的形式列示出來(lái)進(jìn)行對比分析,采用圖表分析法具有一目了然、思路清晰的優(yōu)點(diǎn)。
嚴格來(lái)說(shuō),圖表分析法并不是一種獨立的財務(wù)報表分析方法,而是各種財務(wù)分析方法的直觀(guān)表現形式,直觀(guān)反映了財務(wù)活動(dòng)的過(guò)程或結果,將復雜的經(jīng)濟活動(dòng)及其效果以通俗易懂的形式表現出來(lái)。目前,隨著(zhù)計算機技術(shù)及網(wǎng)絡(luò )技術(shù)的完善與發(fā)展,圖表分析法的運用基礎范圍和種類(lèi)形式得到了空前的發(fā)展。
總之,企業(yè)財務(wù)報表的綜合性很強,從企業(yè)的財務(wù)報表中可以讀出企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。財務(wù)分析的目的是在于解釋各項目的變化及其產(chǎn)生的原因,通過(guò)財務(wù)報表分析發(fā)現一些問(wèn)題,衡量現在的財務(wù)狀況,預測未來(lái)的發(fā)展趨勢,將大量的報表數據轉換為對特定決策有用的信息。
報表分析方法有1、比重法 2、相關(guān)比率法 (有反映企業(yè)流動(dòng)狀況的比率,也稱(chēng)短期償債能力比率;反映企業(yè)資產(chǎn)管理效率的比率,也稱(chēng)資產(chǎn)周轉率;反映企業(yè)權益狀況的比率;反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的比率,也稱(chēng)盈利能力比率;反映企業(yè)償付債務(wù)費用的比率,也稱(chēng)資金來(lái)源和資金運用的比率。)
3、因素替代法 (有對綜合指標構成因素的分析;對會(huì )計報表項目的構成因素的分析。)4、單一分析法(來(lái)自分析者的經(jīng)驗和財務(wù)分析基本知識。
如通過(guò)資金結構的合理性、流動(dòng)比率等指標來(lái)判斷。)5、比較分析法(比較對象一般有計劃數、上一期數、歷史最好水平、國內外先進(jìn)行業(yè)水平、主要競爭對手情況等。)
6、框圖分析法 (框圖既可以反映絕對值,又可以反映比例和相對值,而且簡(jiǎn)明、直觀(guān)。這種分析方法目前越來(lái)越受到重視。)
7、假設分析法(主要用于對企業(yè)挖潛能力的預測分析。)8、趨勢分析法 (主要目的是了解引起變動(dòng)的主要項目;判斷變動(dòng)趨勢的性質(zhì)是有利或不利;預測未來(lái)的發(fā)展趨勢。)
9、水平分析法 (是僅就同一會(huì )計期間的有關(guān)數據資料所做的分析,作用在于客觀(guān)評價(jià)當期的財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果以及現金流量的變動(dòng)情況。但這種分析所依據的資料和所得的結論并不能說(shuō)明企業(yè)各項業(yè)務(wù)的成績(jì)、能力和發(fā)展變化情況。)
10、垂直分析法 (是將當期有關(guān)會(huì )計資料和水平分析中所得的數據,與本企業(yè)過(guò)去時(shí)期的同類(lèi)數據資料進(jìn)行對比,分析企業(yè)各項業(yè)務(wù)、績(jì)效的成長(cháng)及發(fā)展趨勢。此分析可以了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)是否有發(fā)展進(jìn)步及其發(fā)展進(jìn)步的程度和速度。
但必須把上述的水平分析與垂直分析結合起來(lái),才能充分發(fā)揮財務(wù)分析的積極作用。)11、具體分析指標(有絕對值指標;百分比指標;比率指標等)。
一、比較分析法
比較分析法就是將實(shí)際達到的財務(wù)數據同特定的各種標準相比較,從數量上確定其差額,分析和判斷個(gè)人或家庭當前財務(wù)狀況和投資理財業(yè)績(jì)的一種分析法。通過(guò)比較分析揭示財務(wù)活動(dòng)中的數量關(guān)系和存在差距,從中發(fā)現問(wèn)題。比較分析法,包括水平分析比較法和縱向比較分析法。
二、比率分析法
比率分析法是財務(wù)分析最重要的方法。它是將影響財務(wù)狀況的兩個(gè)相關(guān)的項目加以對比,計算兩者的比率,以此來(lái)確定經(jīng)濟活動(dòng)變動(dòng)程度的分析方法。這些比率可以反映,資產(chǎn)、負債的構成、效率等情況。
三、趨勢分析法
趨勢分析法是根據個(gè)人或家庭連續各時(shí)期的會(huì )計報表中的相同指標,運用指數或完成率的計算,確定分析各期有關(guān)項目的變動(dòng)情況和趨勢的一種財務(wù)分析方法。趨勢分析法,既可用于對會(huì )計報表的整體分析;也可以對某些主要指標的發(fā)展趨勢進(jìn)行分析。
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