金融工具創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)

1.金融創(chuàng)新的工具有哪些

衍生金融資產(chǎn)也叫金融衍生工具 （financial derivative）

概述

金融資產(chǎn)的衍生工具是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，也就是通過創(chuàng)造金融工具來幫助金融機構管理者更好地進行風險控制，這種工具就叫金融衍生工具。目前最主要的金融衍生工具有：遠期合同、金融期貨、期權和互換等。

常見的衍生工具

(1)期貨合約。期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量和質量實物商品或金融商品的標準化合約。

(2)期權合約。期權合約是指合同的買方支付一定金額的款項后即可獲得的一種選擇權合同。目前，我們證券市場上推出的認股權證，屬于看漲期權，認沽權證則屬于看跌期權。

(3)遠期合同。遠期合同是指合同雙方約定在未來某一日期以約定價值，由買方向賣方購買某一數(shù)量的標的項目的合同。

(4)互換合同?；Q合同是指合同雙方在未來某一期間內交換一系列現(xiàn)金流量的合同。按合同標的項目不同，互換可以分為利率互換、貨幣互換、商品互換、權益互換等。其中，利率互換和貨幣互換比較常見。

2.金融工具的創(chuàng)新發(fā)展

金融工具創(chuàng)新通常受到金融市場供求因素的影響和推動。金融市場供求因素的變化是西方金融工具創(chuàng)新的動因。從金融工具創(chuàng)新的過程來看，西方國家的金融工具創(chuàng)新開始于20世紀于60年代，70年代以及80年代到了迅猛發(fā)展，其動因主要來自于需求和供給兩個方面。

需求方面

20世紀70年代以來西方許多國家通貨膨脹日益加劇，利率、匯率波動幅度增大，金融機構強烈地感受到資產(chǎn)價格變化給金融頭寸帶來的風險，于是產(chǎn)生了價格風險轉移創(chuàng)新的需求。80年代以來，能源市場的衰退和嚴重的發(fā)展中國家債務危機，使許多國際銀行信用度受到懷疑，投資者強烈地感受到金融頭寸的信用惡化，于是產(chǎn)生了信用風險轉移創(chuàng)新的需求。70年代以后期的高利率大大增加了用傳統(tǒng)方式進行交易的流動性的機會成本，因而要求用新的技術來提供交易的流動性，再由于投資者擔心銀行信譽或期望更多收益，使投資選擇由存款轉向流動性較小的資本市場工具，這種流動性的損失又刺激了對流動性創(chuàng)新的需求。一些國家金融當局對銀行增加資本的要求，導致對股權融資的強烈需求，于是有了股權創(chuàng)造創(chuàng)新。對信貸需求總量的增長導致地信用創(chuàng)造創(chuàng)新的需求。

供給方面

70年代以來，計算機和通訊技術的改善，是導致供給條件發(fā)生變化的重要源泉，它有力地刺激了金融工具創(chuàng)新。因為，計算機和通訊技術的進步，大大降低了金融交易的成本，使得金融機構愿意創(chuàng)造出更多的新的金融工具以謀求更多的盈利。金融競爭的加劇。競爭主要表如今兩個方面：一是不同國家的金融系統(tǒng)之間；二是各國金融系統(tǒng)中同類金融機構之間以及銀行與非銀行金融機構之間。競爭的加劇使各金融機構無法從傳統(tǒng)業(yè)務中獲得豐厚的利潤，只有通過金融工具創(chuàng)新來開拓新市場，尋找新客戶，通過滿足客戶多樣化的金融需求來獲取更多的盈利，從而在競爭中立于不敗之地。金融管制壓力，由于銀行業(yè)轉之于其他行業(yè)受到更為嚴格的管制，比如在資本充足、法定準備、存款利率等方面的要求，這使得銀行業(yè)在激烈的金融競爭中處于劣勢，銀行為了生存和發(fā)展，不得不繞開管制，開發(fā)新的金融工具來賺取利潤。

在過去的幾十年間，為了順應市場供應因素的變化，西方金融工具創(chuàng)新真可謂是層出不窮，種類繁多的新的金融工具的出現(xiàn)，不僅大大增強了金融機構的服務功能，提高了金融機構和投資者規(guī)避風險、謀求盈利的能力，而且更重要的是推動的相關金融市場的產(chǎn)生和發(fā)展，促進了金融市場的國際化。

3.金融創(chuàng)新的內容及方式

（一）金融工具創(chuàng)新

金融工具創(chuàng)新指金融業(yè)能為各種信用形式的演變和擴展而適時地創(chuàng)造新的多樣化的金融產(chǎn)品，如支付方式、期限性、安全性、流動性、利率、收益等方面具有新特征的有價證券、匯票、金融期貨等交易對象。金融工具的創(chuàng)新是金融創(chuàng)新最主要的內容，它是所有其他金融創(chuàng)新的基礎。如，金融工具創(chuàng)新導致在傳統(tǒng)金融產(chǎn)品和一般商品期貨的基礎上產(chǎn)生了金融期貨，主要有利率期貨、貨幣期貨和股票指數(shù)期貨。

（二）金融市場創(chuàng)新

金融市場創(chuàng)新指金融業(yè)通過金融工具創(chuàng)新而積極擴展金融業(yè)務范圍，創(chuàng)造新的金融市場。歐洲證券市場源于20世紀70年代初期美國的證券公司首先在倫敦的歐洲債券市場，然后在世界各地設立分支機構進行國際證券交易，其他國家紛紛仿效。到了80年代，隨著證券交易的國際化和技術的不斷進步，金融業(yè)不僅可以從事跨越國境的股票交易和債券交易，而且也可以在其他國家發(fā)行本國的債券與股票，基本形成了一個全球性的證券市場。歐洲票據(jù)市場是在原有的歐洲銀團貸款市場和歐洲債券市場的基礎上形成的，把信貸和債券流動結合起來，具有短期銀行信貸和流動性有價證券的雙重屬性。

（三）金融制度創(chuàng)新

金融制度創(chuàng)新是指在金融組織或金融機構方面所進行的制度性變革。它既指各國金融當局調整金融政策、放松金融管制所導致的金融創(chuàng)新活動，如建立新的組織機構、實行新的管理方法來維護金融體系的穩(wěn)定，也包括金融組織在金融機構制度方面所做的改革。

二、國際金融創(chuàng)新的原因

4.1金融創(chuàng)新主要表現(xiàn)在哪幾個方面?

金融創(chuàng)新：是指變更現(xiàn)有的金融體制和增加新的金融工具，以獲取現(xiàn)有的金融體制和金融工具所無法取得的潛在的利潤，這就是金融創(chuàng)新，它是一個為盈利動機推動、緩慢進行、持續(xù)不斷的發(fā)展過程。

總括起來對于金融創(chuàng)新的理解無外乎有三個層面：宏觀層面、中觀層面與微觀層面。

宏觀層面的金融創(chuàng)新將金融創(chuàng)新與金融史上的重大歷史變革等同起來，認為整個金融業(yè)的發(fā)展史就是一部不斷創(chuàng)新的歷史，金融業(yè)的每項重大發(fā)展都離不開金融創(chuàng)新。

中觀層面的金融創(chuàng)新是指上世紀50年代末，60年代初以后，金融機構特別是銀行中介功能的變化，它可以分為技術創(chuàng)新，產(chǎn)品創(chuàng)新以及制度創(chuàng)新。

微觀層面的金融創(chuàng)新僅指金融工具的創(chuàng)新。大致可分為四種類型：信用創(chuàng)新型，如用短期信用來實現(xiàn)中期信用。

這是我論文的一部分，希望對你有用。謝謝

5.論述金融創(chuàng)新的內容

(1)金融制度的創(chuàng)新金融制度的創(chuàng)新是指金融體系與金融結構的大量新變化。

主要表現(xiàn)在：分業(yè)管理制度的改變、對商業(yè)銀行與非商業(yè)銀行機構實行不同管理制度的改變、金融市場準入制度趨向國民待遇等。（2）金融業(yè)務的創(chuàng)新包括負債業(yè)務的創(chuàng)新、資產(chǎn)業(yè)務的創(chuàng)新和中間業(yè)務的創(chuàng)新（3）金融機構的創(chuàng)新非銀行金融機構種類和范圍迅速增加和跨國公司的發(fā)展。

（4）金融市場的創(chuàng)新包括歐洲貨幣市場上金融工具的創(chuàng)新和衍生金融市場上金融工具的創(chuàng)新。（5）金融工具的創(chuàng)新。

6.銀行金融創(chuàng)新有哪些

在中國加入WTO后，銀行業(yè)將直接面對外資銀行的挑戰(zhàn)，為了自身的生存和發(fā)展，當務之急恐怕就是金融創(chuàng)新。

金融創(chuàng)新：是指金融領域內部通過各種要素的重新組合和創(chuàng)造性變革所產(chǎn)生或引進的新事物，包括金融制度、金融業(yè)務、金融組織結構的創(chuàng)新等。

金融創(chuàng)新工具的特點是高收益、高風險。首先，金融創(chuàng)新工具具有杠桿性，即以較少的資金成本取得較多的投資，以提高投資收益。一般是以原生工具的價格為基礎，交易時不必繳清相當于相關資產(chǎn)的全部價值，只要繳存一定比例的押金或保證金，便可得到相關資產(chǎn)的管理權，到一定時期對已交易的金融創(chuàng)新工具進行反方向交易，而進行差價結算。這種“以小博大”的交易方式可能給交易者帶來高收入，也可能帶來巨額損失；

其次，金融創(chuàng)新工具具有虛擬性，即證券所具有的獨立于現(xiàn)實資本運動之外，卻能給證券持有者帶來一定收入的特性。具有虛擬特征的金融創(chuàng)新工具的價格變化脫離了實物運動過程，它一旦形成，就必然會導致一部分貨幣資本停留在這種能夠生息的有價證券之上，以獲得風險利潤的管理權。金融創(chuàng)新工具的虛擬性所產(chǎn)生的市場后果是，金融創(chuàng)新市場的規(guī)模大大超過原生市場的規(guī)模，甚至遠遠地脫離原生市場。

目前，國際金融創(chuàng)新主要有以下四方面的趨勢：

1. 金融產(chǎn)品、金融工具的創(chuàng)新多樣化。

2. 表外的重要性日趨增強。

3. 融資方式證券化。

4. 金融市場一體化趨勢。

商業(yè)銀行進行金融創(chuàng)新的形式和方法主要有以下幾種：

(I)模仿法。主要是指借鑒西方發(fā)達國家金融創(chuàng)新的產(chǎn)品，迅速地加以模仿和運用。其優(yōu)點是創(chuàng)新成本低、創(chuàng)新速度快。但由于各國的金融制度和經(jīng)濟發(fā)展水平的差異，完全模仿不一定能夠適應本國的市場和客戶的需要。

(2)改進法。是指在借鑒發(fā)達國家和國內同行業(yè)創(chuàng)新的基礎上，再結合本國和本行的實際情況進行一些改進后推出。這種創(chuàng)新由于考慮了本國的實際情況，往往容易被接受，其效果也較好。但由于不屬于原創(chuàng)，沒有技術壁壘，容易被其他銀行模仿，形成同質化。

(3)組合法。是指將各種不同的業(yè)務要素或服務方式進行重新組合，形成不同于以前的金融產(chǎn)品。這種組合的內容較多，如活期、定期和儲蓄存款的組合，本、外幣存款的組合以及金融衍生產(chǎn)品等等。這種銀行業(yè)務各要素的充分利用，可以滿足不同客戶的需要。

(4)創(chuàng)造法。是指銀行創(chuàng)造出來的而其他金融機構尚未有的金融產(chǎn)品和服務。這是創(chuàng)新的原始來源，也是在競爭中保持優(yōu)勢的法寶。但這種創(chuàng)新有一定的難度，往往由商業(yè)銀行的總行來進行開發(fā)，大的商業(yè)銀行分行也可以開發(fā)，小銀行開發(fā)的成本較高，有時還得不償失。