債券的種類(lèi)有如下三種:
1、公司債券。由中國證監會(huì )核準,在滬深交易所發(fā)行,發(fā)行主體為上市公司和非上市股份公司,期限3年至10年,以5年為主,也可發(fā)行可續期債,不規定到期期限,機構投資者以及個(gè)人投資者均可購買(mǎi)。
2、企業(yè)債券。由國家發(fā)改委核準,在銀行間市場(chǎng)和滬深交易所發(fā)行,發(fā)行主體為地方大型企業(yè)和地方城投公司,期限3年至20年,以10年為主,也可發(fā)行可續期債,不規定到期期限,銀行和券商等機構投資者購買(mǎi)。
3、債務(wù)融資工具。發(fā)行管理部門(mén)為中國人民銀行,在銀行間市場(chǎng)注冊發(fā)行,發(fā)行主體為非金融企業(yè),多為大型企業(yè),期限1年以?xún)戎?0年,以5年為主,也可發(fā)行可續期債,不規定到期期限,由銀行和符合一定條件的個(gè)人投資者購買(mǎi)。
債券型基金是一個(gè)風(fēng)險和收益相對較低的投資品種,因此適合那些希望獲得較為穩定的投資回報而不愿過(guò)多承擔市場(chǎng)風(fēng)險的投資者。當然,債券型基金并非沒(méi)有風(fēng)險,有時(shí)候其投資風(fēng)險也相當很高,因此投資者需要掌握一些基本的投資技巧。
首先,投資者要注意購買(mǎi)債券型基金的時(shí)機選擇。債券型基金主要投資于債券,因此選擇債券型基金很大程度上要分析債券市場(chǎng)的風(fēng)險和收益情況。具體來(lái)說(shuō),如果經(jīng)濟處于上升階段,利率趨于上調,那么這時(shí)債券市場(chǎng)投資風(fēng)險加大,尤其是在債券利率屬于歷史低點(diǎn)時(shí),就更要慎重。反之如果經(jīng)濟走向低潮,利率趨于下調,部分存款便會(huì )流入債券市場(chǎng),債券價(jià)格就會(huì )呈上升趨勢,這時(shí)進(jìn)行債券投資可獲得較高收入,尤其是在債券得率屬歷史高點(diǎn)時(shí),收益更為可觀(guān)。
總之,利率的走勢對于債券市場(chǎng)影響最大,在利率上升或具有上升預期時(shí)不宜購買(mǎi)債券基金。其此,投資者應根據自己的風(fēng)險承受能力選擇偏債型基金和純債型基金。純債型基金除新股申購外全部資金投資于債券,而新股申購一般風(fēng)險較小,因此純債型基金的風(fēng)險集中在債券市場(chǎng)。
偏債型基金以債券投資為主,也參與股票投資,因此風(fēng)險來(lái)自于債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)兩個(gè)方面。一般來(lái)說(shuō),純債型基金風(fēng)險相對小于偏債型基金,當然相應的收益預期也較小。投資者在選擇偏債型基金時(shí)還要特別注意股票市場(chǎng)走勢,若股市走強,選擇偏債型基金可能是較好的的選擇。
證券投資基金(簡(jiǎn)稱(chēng)基金)是指通過(guò)發(fā)售基金份額,將眾多投資者的資金集中起來(lái),形成獨立財產(chǎn),由基金托管人托管,基金管理人管理,以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔的集合投資方式。
根據不同標準,可以將證券投資基金劃分為不同的種類(lèi):
1、根據基金單位是否可增加或贖回,可分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。
普通開(kāi)放式基金一般不上市交易,可通過(guò)第三方銷(xiāo)售機構、銀行、券商等申購和贖回,基金份額規模不固定;封閉式基金有固定的存續期,存續期內基金份額規模固定,在通過(guò)證券交易場(chǎng)所上市交易,投資者可通過(guò)二級市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)。
2、根據組織形態(tài)的不同,可分為公司型基金和契約型基金。
基金通過(guò)發(fā)行基金股份成立投資基金公司的形式設立,通常稱(chēng)為公司型基金;
由基金管理人、基金托管人和投資人三方通過(guò)基金契約設立,通常稱(chēng)為契約型基金。
目前我國的證券投資基金均為契約型基金。
3、根據投資對象的不同,可分為股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金等。
股票基金: 80%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的;
債券基金: 80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的;
貨幣市場(chǎng)基金:僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的,為貨幣市場(chǎng)基金;
混合基金:投資于股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具,并且股票投資和債券投資的比例不符合債券、股票基金規定的,為混合基金。
從投資風(fēng)險角度看,幾種基金給投資人帶來(lái)的風(fēng)險是不同的。其中股票基金風(fēng)險最高,貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險最小,債券基金的風(fēng)險居中。
4、相同品種的投資基金由于投資風(fēng)格和策略不同,風(fēng)險也會(huì )有所區別。按風(fēng)險程度又可分為:成長(cháng)型、價(jià)值型、平衡型
成長(cháng)型——成長(cháng)型基金是指以追求資本增值為基本目標,較少考慮當期收入的基金,主要以具有良好增長(cháng)潛力的股票為投資對象。
價(jià)值型——價(jià)值型基金是指以追求穩定的經(jīng)常性收入為基本目標的基金,主要以大盤(pán)藍籌股、公司債、政府債券等穩定收益證券為投資對象。
平衡型——平衡型基金則是既注重資本增值又注重當期收入的一類(lèi)基金。一般而言,成長(cháng)型基金的風(fēng)險大、收益高;收入型基金的風(fēng)險小、收益也較低;平衡型基金的風(fēng)險、收益則介于成長(cháng)型基金與收入型基金之間。
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投資基金的入門(mén)知識——對基金的最通俗解釋
打個(gè)比方就是幾個(gè)人(比如你和我)一起出錢(qián)想投資,可我們對這方面不懂,于是找到我們的朋友-呂俊,他對這方面很在行。于是你出60元,我出40元,一共100元交給呂俊請他幫忙投資。這100元錢(qián)就可以算是一個(gè)基金,將來(lái)不管賺了錢(qián)或是賠了錢(qián),你和我都要按投資的比例承擔,和呂俊沒(méi)關(guān)系,誰(shuí)讓我們當初相信他的投資水平找到他呢。在現實(shí)生活中,呂俊就代表了基金公司,而你和我就成了“基民”。可這里還有兩個(gè)問(wèn)題,1是呂俊雖然是朋友可也不能免費幫我們做事啊,于是他要收取一定比例的管理費,不管是賺是賠都要先付給他這比錢(qián)。2是萬(wàn)一呂俊背信棄義拿錢(qián)跑了怎么辦?于是我們找到1家銀行,和銀行約定呂俊只能使用這100塊錢(qián)進(jìn)行我們約定好的投資,不能進(jìn)行買(mǎi)房買(mǎi)地的投資,更不能取出來(lái)自己用。可銀行說(shuō)我憑什么白幫你們管啊?這么麻煩!于是我們又決定支付銀行一筆托管費。那什么是基金凈值和份額呢?回到剛才的例子,你出了60元,我出了40元,將來(lái)賺了錢(qián)怎么分呢,為了計算簡(jiǎn)單,我們干脆一開(kāi)始就說(shuō)好,把這100元錢(qián)分成100份,現在每份就價(jià)值1.00元,你拿60份,我拿40份,這1.00元就代表了基金現在一份的價(jià)值,這100份就是基金的總份額。等將來(lái)這100塊錢(qián)變成了120元,每份基金就價(jià)值1.2元了,我的40份就價(jià)值40*1.2=48元。可現實(shí)中怎么有這么多基金呢?什么開(kāi)放式的,封閉式的?什么股票基金,債券基金?我們究竟該選哪一只基金呢?就先說(shuō)說(shuō)開(kāi)放式和封閉式吧:開(kāi)放式基金是什么?回到剛才的例子,你和我一共出了100元錢(qián)給呂俊投資之后,呂俊果然不愧科班出身,1個(gè)月就變成了150元錢(qián),張三聽(tīng)說(shuō)就眼紅了,說(shuō)“我也要加入,我出60 元”!可我們的100份基金現在已經(jīng)值150元了,每份相當于1.5元,所以張三的60元就只能買(mǎi)到40份基金,當然每份的價(jià)值是1.5元。這樣我們的基金就變成了你的60份+我的40份+張三的40份,一共140份。每份1.5元,總價(jià)值1.50X140份=210元,正好等于張三后出的60元+我們倆的150元,誰(shuí)也不吃虧。而呂俊所管理的基金規模變成了140份。象這種基金的規模是可以變化的基金就是所謂的開(kāi)放式基金了,在現實(shí)中,我們去銀行可以直接買(mǎi)到的基金都屬于開(kāi)放式基金,你每買(mǎi)一份,基金公司管理的規模就增加一份。那什么是封閉式基金呢?很簡(jiǎn)單, 我們還是回到剛才的例子,你和我一共出 100元請呂俊幫忙投資,呂俊說(shuō)為了能獲得更好的收益,我會(huì )用這筆錢(qián)進(jìn)行長(cháng)期投資,時(shí)間是5年,在這期間你們不能把錢(qián)拿回去。我當時(shí)光注意高收益去了,一激動(dòng)就同意了。過(guò)了1個(gè)月缺錢(qián)用了,呂俊那邊有合同規定,肯定要不回錢(qián),只好找到張三,這小子向來(lái)精于計算,我告訴他現在凈值已經(jīng)是1.5元,一共40 份,想賣(mài)他60元,他才不干,說(shuō):雖然現在價(jià)值1.5元,可我又不能馬上兌現,還得等近5年呢,最多1元1份。沒(méi)辦法,誰(shuí)讓我缺錢(qián)啊,于是就1元1份賣(mài)給了張三。相比1.5元的凈值,我就是按33%的折價(jià)率賣(mài)出了我的封閉基金,這也就是現實(shí)中封閉基金進(jìn)行折價(jià)的根本原因,當然現實(shí)中還存在基金公司不能公平對待開(kāi)放和封閉基金等原因造成的折價(jià),但屬于人為因素,不是其折價(jià)的根本原因。好了,第一篇就寫(xiě)這么多吧,希望有興趣的板油們能頂頂貼,有什么問(wèn)題也盡管提,我一定盡力解答,你們的支持也好讓我有動(dòng)力寫(xiě)第二篇-如何選擇適合自己的基金。當然也歡迎專(zhuān)家高手批評指正,幫助我們共同進(jìn)步。
基金的購買(mǎi)流程和注意事項
簡(jiǎn)單地說(shuō),基金就是幫人買(mǎi)賣(mài)股票、債券等的一種投資品種,風(fēng)險和收益介于股票和債券之間。如果私下里運作的,就叫私募基金;如果公開(kāi)在社會(huì )上募集資金,由正規的基金公司來(lái)管理的就是公募基金。這里面又分為兩種,一種是封閉式基金,募集完錢(qián)后規模不變,你可以把它想象成股票,一般可以按照基金凈值打折買(mǎi)賣(mài);另一種就是開(kāi)放式基金,這是基金中的主流,你可以按照基金凈值在銀行等機構隨時(shí)買(mǎi)賣(mài)。
按照收益和風(fēng)險從高到低排列,大體可以分為股票基金、債券基金和貨幣基金等。股票基金主要投資股票,它又可以細分為成長(cháng)型基金、指數型基金和收益型基金等,三者的收益和風(fēng)險水平也是從高到低排列。債券基金投資債券,收益很穩定,但不高;而貨幣基金投資于到期日不超過(guò)一年的債券和央行票據等,收益更為穩定,可比定期存款略微高些,但幾乎不存在虧錢(qián)的可能性。
到銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)辦理基金購買(mǎi)手續的流程一樣嗎?
到基金公司和銀行網(wǎng)點(diǎn)及證券公司網(wǎng)點(diǎn)辦理基金開(kāi)戶(hù)或者購買(mǎi)的流程基本一致:
1、到網(wǎng)點(diǎn)柜臺填寫(xiě)《開(kāi)放式基金賬戶(hù)申請表》→填妥的表格和有效證件提交柜臺業(yè)務(wù)人員→客戶(hù)自行設置交易密碼和查詢(xún)密碼→柜臺人員回復《開(kāi)戶(hù)受理回執》→客戶(hù)于T+2日可通過(guò)電話(huà)、網(wǎng)上、或者前往代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)查詢(xún)申請確認結果。
2、柜臺開(kāi)戶(hù)需要提供的資料:
①本人有效身份證原件(包括居民身份證、警官證、軍官證、士兵證、護照等);
②本人活期銀行卡或存折辦理銀證轉賬。
3、通過(guò)電話(huà)委托、網(wǎng)上交易或者親臨柜臺進(jìn)行基金認(申)購、贖回手續
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