債券知識基礎(chǔ)(債券投資有哪些)
1.債券投資基礎(chǔ)知識有哪些
1.債券概念
債券是國家、地方政府、上市公司，或私人公司為解決財政上的困難而發(fā)行的有價證券。債券的利息承諾是契約性的，不論債券人的財務(wù)狀況如何，債券發(fā)行商均有義務(wù)于利息發(fā)布或債券到期當日，交付利息或本金予債券持有人。最常見的債券為定息債券、浮息債券以及零息債券。
債券是投資者憑以定期獲得利息、到期歸還本金及利息的證書。債券持有者是債權(quán)人（Creditors），發(fā)行者為債務(wù)人（Debtors）。與銀行信貸不同的是，債券是一種直接債務(wù)關(guān)系。銀行信貸通過存款人——銀行，銀行——貸款人形成間接的債務(wù)關(guān)系。債券不論何種形式，大都可以在市場上進行買賣，并因此形成了債券市場。 。
2.債券面值
債券面值包括兩個基本內(nèi)容：一是幣種，二是票面金額。面值的幣種可用本國貨幣，也可用外幣，這取決于發(fā)行者的需要和債券的種類。債券的發(fā)行者可根據(jù)資金市場情況和自己的需要情況選擇適合的幣種。債券的票面金額是債券到期時償還債務(wù)的金額。不同債券的票面金額大小相差十分懸殊，但現(xiàn)在考慮到買賣和投資的方便，多趨向于發(fā)行小面額債券。面額印在債券上，固定不變，到期必須足額償還。
3.債券價格
債券價格是指債券發(fā)行時的價格。理論上，債券的面值就是它的價格。但實際上，由于發(fā)行者的種種考慮或資金市場上供求關(guān)系、利息率的變化，債券的市場價格常常脫離它的面值，有時高于面值，有時低于面值。也就是說，債券的面值是固定的，但它的價格卻是經(jīng)常變化的。發(fā)行者計息還本，是以債券的面值為依據(jù)，而不是以其價格為依據(jù)的。
4.債券利率
債券利率是債券利息與債券面值的比率。債券利率分為固定利率和浮動利率兩種。債券利率一般為年利率，面值與利率相乘可得出年利息。債券利率直接關(guān)系到債券的收益。影響債券利率的因素主要有銀行利率水平、發(fā)行者的資信狀況、債券的償還期限和資金市場的供求情況等。
5.期限與方式
債券還本期限是指從債券發(fā)行到歸還本金之間的時間。債券還本期限長短不一，有的只有幾個月，有的長達十幾年。還本期限應(yīng)在債券票面上注明。債券發(fā)行者必須在債券到期日償還本金。債券還本期限的長短，主要取決于發(fā)行者對資金需求的時限、未來市場利率的變化趨勢和證券交易市場的發(fā)達程度等因素。
債券還本方式是指一次還本還是分期還本等，還本方式也應(yīng)在債券票面上注明。
債券除了具備上述四個基本要素之外，還應(yīng)包括發(fā)行單位的名稱和地址、發(fā)行日期和編號、發(fā)行單位印記及法人代表的簽章、審批機關(guān)批準發(fā)行的文號和日期、是否記名、記名債券的掛失辦法和受理機構(gòu)、是否可轉(zhuǎn)讓以及發(fā)行者認為應(yīng)說明的其他事項。
6.期限性
債券是一種有約定期限的有價證券。債券代表了債權(quán)債務(wù)關(guān)系，要有確定的還本付息日。當債券到期時，債務(wù)人就要償還本金。
7.流動性
流動性是指債券可以在證券市場上轉(zhuǎn)讓流通。債券具有流動性，持券人需要現(xiàn)金時可以在證券市場上隨時賣出或者到銀行以債券作為抵押品取得抵押借款。債券的流動性一般僅次于儲蓄存款。
8.收益性
收益性是指債券持有人可以定期從債券發(fā)行者那里獲得固定的債券利息。債券的利率通常高于存款利率。債券的收益率并不完全等同于債券的票面利率，而主要取決于債券的買賣價格。
9.安全性
債券的安全性，表現(xiàn)在債券持有人到期能無條件地收回本金。各種債券在發(fā)行時都要規(guī)定一定的歸還條件，只有滿足一定的歸還條件才會有人購買。為了保護投資者的利益，債券的發(fā)行者都要經(jīng)過嚴格審查，只有信譽較高的籌資人才被批準發(fā)行債券，而且公司發(fā)行債券大多需要擔保。當發(fā)行公司破產(chǎn)或清算時，要優(yōu)先償還債券持有者的債券。因此，債券的安全性還是有保障的，比其他的證券投資風險要小得多。
10.自主性
債券具有自主性，企業(yè)通過發(fā)行債券籌集到的資金是向社會公眾的借款，債券的持有者只對發(fā)行企業(yè)擁有債權(quán)，而不能像股票那樣參與公司的經(jīng)營管理。另外，企業(yè)通過發(fā)行債券而籌集的資金，可以根據(jù)其自身生產(chǎn)經(jīng)營的需要自由運用，不像銀行借款那樣有規(guī)定用途，其資金的使用情況要接受銀行監(jiān)督。
2.債券有哪些基礎(chǔ)知識要了解的
1、清算和交割 債券交易成交以后就必須進行券款的交付，這就是債券的清算和交割。
2. 債券的清算 債券的清算是指對在同一交割日對同一種債券的買和賣相互抵銷，確定出應(yīng)當交割的債券數(shù)量和應(yīng)當交割的價款數(shù)額，然后按照“凈額交收”原則辦理債券和價款的交割。 3.債券的交割 債券的交割就是將債券由賣方交給買方，將價款由買方交給賣方。
在證券交易所交易的債券，按照交割日期的不同，可分為當日交割、普通日交割和約定日交割三種。目前，深滬證券交易所規(guī)定為當日交割。
當日交割是在買賣成交當天辦理券款交割手續(xù)。
3.企業(yè)債券基礎(chǔ)知識有哪些
企業(yè)債券是我國資本市場重要的組成部分之一，本講將從定義、分類、基本要素和融資特征四個方面對其進行簡單的闡述。
一、企業(yè)債券的定義 企業(yè)債券為中華人民共和國國內(nèi)具有法人資格的企業(yè)為籌集生產(chǎn)與建設(shè)資金，依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的債務(wù)憑證。 在中國，企業(yè)債券泛指各種所有制企業(yè)發(fā)行的債券。
在西方國家，由于只有股份公司才能發(fā)行企業(yè)債券，企業(yè)債券即公司債券，它包括的范圍較廣，如可轉(zhuǎn)換債券和資產(chǎn)支持證券等。 在我國資本市場也發(fā)行了小量的可轉(zhuǎn)換債券，如燕京轉(zhuǎn)債、水運轉(zhuǎn)債、萬科轉(zhuǎn)債等。
可轉(zhuǎn)換債券是一種被賦予了股票轉(zhuǎn)換權(quán)的公司債券，發(fā)行公司事先規(guī)定債權(quán)人可以選擇有利時機，按發(fā)行時規(guī)定的條件把其債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司的等值股票（普通股票）?？赊D(zhuǎn)換公司債是一種混合型的債券形式，當投資者不太清楚發(fā)行公司的發(fā)展?jié)摿扒熬皶r，可先投資于這種債券，待發(fā)行公司經(jīng)營實績顯著、經(jīng)營前景樂觀，其股票行市看漲時，則可將債券轉(zhuǎn)換為股票。
可轉(zhuǎn)換債券對于投資者來說，是多了一種投資選擇機會，可轉(zhuǎn)換債券價格與股票價格的波動緊密相關(guān)。鑒于股民學校網(wǎng)上報告會將擇機對其做專門介紹，在此不做過多討論。
二、企業(yè)債券的基本分類 1、按發(fā)行主體 企業(yè)債券可分為中央企業(yè)債券、地方企業(yè)債券、國家投資債券、國家投資公司債券、地方投資公司債券、住房建設(shè)債券、內(nèi)部債券等。 后5種債券品種從1994年開始取消，目前也不再進行中央企業(yè)債券和地方企業(yè)債券品種的劃分。
2、按付息方式 企業(yè)債券可分為零息債券（到期一次還本付息）、附息債券（按年付息，到期一次還本）和貼現(xiàn)債券（利息在發(fā)行前扣除）三種。1998年以前發(fā)行的債券基本上都是零息債券，在此以后發(fā)行的且期限在5年以上的債券基本都是附息債券。
3、按利率設(shè)置方式 企業(yè)債券可分為固定利率債券、浮動利率債券兩種。浮動利率債券是以某一經(jīng)濟參考指標為債券的基準利率并加上利差（發(fā)行主體通過招標或事先確定），確定出各次付息利率的附息債券。
該債券基準利率在債券待償期內(nèi)可能不同，具有不確定性和經(jīng)濟周期性。 固定利率債券的票面利率固定。
4、按期限長短 企業(yè)債券可分為長期債券、中期債券、短期債券三種。目前我國發(fā)行企業(yè)債券最短期限為1年，最長期限為15年。
1億元以下的發(fā)行金額一般都在3年以內(nèi)，5億元以下的企業(yè)債券一般都是3至5年，5億元以上大都在5年以上。 5、按券面形式 企業(yè)債券分為無記名實物券、實名制記帳式兩種。
一般小額的債券基本上都采用無記名實物券形式，大額的債券基本上都采取實名制記帳式形式。 三、企業(yè)債券的基本要素 企業(yè)債券的基本要素一般為：發(fā)行金額、期限、票面利率和付息方式。
四、企業(yè)債券的融資特點 1、與銀行貸款比較 目前債券融資的成本低于間接融資。當前1年期銀行貸款利率為5。
31%,3年期銀行貸款利率為5。49%,5年期以上貸款利率為5。
76%。與之相比，即使加上約一個百分點的發(fā)行費用，發(fā)債成本通常還要比貸款利率低出不少。
以2002年4月28日發(fā)行的10億元10年期金茂債券為例，金茂債券年利率僅為4。22%，比同檔次銀行貸款利率（5年期以上貸款利率為5。
76%）低1。54個百分點，即使加上一個百分點的發(fā)行費用，比同檔次貸款利率仍低0。
6個百分點左右。 2、與股票融資比較 企業(yè)債券的發(fā)行費用一般也低于股票發(fā)行，因此企業(yè)發(fā)行債券所需負擔的融資成本是明顯要低于股票的。
其次，債券具有顯著財務(wù)杠桿的作用。如果企業(yè)納稅付息前的利潤率高于利息率，企業(yè)通過舉債可以增加稅后利潤，從而使股東收益增加。
再次，債券可以防止企業(yè)控制權(quán)的分散。由于債券的持有者僅享受債券的利息所得，不參與企業(yè)的經(jīng)營管理，因此不會對企業(yè)的控制權(quán)造成威脅。
最后，在發(fā)行普通股時，新股東可以分享公司發(fā)行新股前所積累的盈余，某種程度上會降低每股的凈收益。 。
4.誰能告訴我債券的入門知識嗎
我們要駕馭某一事物，必須先摸清它的運行規(guī)律，然后我們再來按這個規(guī)律辦事，投資債券也應(yīng)如此。第一章我們研究了債券的特點，即收益性、安全性和流通性。那么，我們研究，也從這三個方面入手。
收益性原則
這個原則應(yīng)該說就是我們投資者的目的，誰都不愿意投了一筆血本后的結(jié)果是收益為零、只落得個空忙一場，當然，我們更不愿意血本無歸。關(guān)于債券的各種收益率的計算和
影響投資收益的因素分析，前面我們已經(jīng)闡明了?，F(xiàn)在我們著重探討不同種類的債券收益性的大小。國家（包括地方政府）發(fā)行的債券，是以政府的稅收作擔保的，具有充分安全的償付保證，一般認為是沒有風險的投資；而企業(yè)債券則存在著能否按時償付本息的風險，作為對這種風險的報酬，企業(yè)債券的收益性必然要比政府債券高。當然，這僅僅是其名義收益的比較，實際收益率的情況還要考慮其稅收成本，這個比較就只能套用我們前面所提供的公式了。
安全性原則
我們已知道，投資債券相對與其它投資工具要安全得多，但這僅僅是相對的，其安全性問題依然存在，因為經(jīng)濟環(huán)境有變、經(jīng)營狀況有變、債券發(fā)行人的資信等級也不是一成
不變。就政府債券和企業(yè)債券而言，政府債券的安全性是絕對高的，企業(yè)債券則有時面臨違約的風險，尤其時期業(yè)經(jīng)營不善甚至倒閉時，償還全部本息的可能性不大，因此，企業(yè)債券的安全性遠不如政府債券。對抵押債券和無抵押債券來說，有抵押品作償債的最后擔保，其安全性就相對要高一些。對可轉(zhuǎn)換債券和不可轉(zhuǎn)換債券呢，因為可轉(zhuǎn)換債券有隨時轉(zhuǎn)換成股票、作為公司的自有資產(chǎn)對公司的負債負責并承當更大的風險這種可能，故安全性要低一些。
流動性原則
這個原則是指收回債券本金的速度快慢，債券的流動性強意味著能夠以較快的速度將債券兌換成貨幣，同時以貨幣計算的價值不受損失，反之則表明債券的流動性差。影響債券流動性的主要因素是債券的期限，期限越長，流動性越弱，期限越短，流動性越強，另外，不同類型債券的流動性也不同。如政府債券，在發(fā)行后就可以上市轉(zhuǎn)讓，故流動性強；企業(yè)債券的流動性往往就有很大差別，對于那些資信卓著的大公司或規(guī)模小但經(jīng)營良好的公司，他們發(fā)行的債券其流動性是很強的，反之，那些規(guī)模小、經(jīng)營差的公司發(fā)行的債券，流動性要差得多。因此，除開對資信等級的考慮之外，企業(yè)債券流動性的大小在相當程度上取決于投資者在買債券之前對公司業(yè)績的考察和評價。
5.投資債券要了解哪些基本知識
(1) 債券的種類。
隨著金融的發(fā)展，債券的形式日益多樣化，對債券可 以從各種不同的角度進行分類，按發(fā)行主體可分為政府債券、金融債券、公 司債券、國際債券。政府債券又稱國債，是由國家財政部代表中央政府發(fā)行 的債券，其信用等級是最高的，但票面利率又是最低的，投資人購買國債的 利息收入還免征個人所得稅。
金融債券是由銀行和保險公司、證券公司等非 銀行金融機構(gòu)發(fā)行的債券，其票面利率一般要比國債高，金融債券面向機構(gòu) 投資者發(fā)行，個人投資者不能購買和交易。公司債券是指由非金融公司發(fā)行 的債券，其票面利率比國債和金融債券都要高，部分公司債券在證券交易所 上市交易，個人可以購買和交易，投資公司債券的風險比國債大，特別是發(fā) 債公司如果經(jīng)營不善，不能按照當初的承諾兌付本息，就會導致債券價格的 大幅下跌，投資者就會蒙受損失。
國際債券就是一個國家的政府、金融機構(gòu)、企業(yè)或其他組織為籌措和融通資金，在國外金融市場上發(fā)行的債券。 除按發(fā)行主體來分類外，債券按償還期限可以分為短期債券、中期債券、長期債券、永久債券；按利息的支付方式可以分為附息債券、貼現(xiàn)債券（或 貼水債券）；根據(jù)債券的利率是否浮動可以分為固定利率債券、浮動利率債券； 按是否記名可以分為記名債券、不記名債券；按有無抵押擔?？梢苑譃樾庞?債券（或無擔保債券）、擔保債券；按債券本金的償還方式可分為期滿償還債 券、期中償還債券、延期償還債券。
（1） 債券的特征。債券是一種有價證券，它具以下特征：一是收益 性。
人們購買債券的目的是為了獲得一定的收益，債券投資是一種直接投 資，投資者直接承擔了投資風險，所以債券投資的收益一般要高于銀行存款。 二是流通性。
債券在償還期限到來之前，可以在證券市場上流通和轉(zhuǎn)讓，但 債券并非都可以自由轉(zhuǎn)讓流通，有些是需要經(jīng)過管理部門批準才可上市流通。 三是穩(wěn)定性。
一方面，債券投資的本金在債券到期后是可以收回的；另一方面， 債券利息事先就確定好了，投資債券可以按期穩(wěn)定獲得債息，即使是浮動利 率債券，一般也有預定的最低利率界限，保證投資者在市場利率波動時不受 損失。四是風險性。
債券的風險性主要來自市場利率的變化，利率如果提高， 意味著債券實際獲得的收益將減少，同時，部分公司債券如果經(jīng)營不善，也 會引起債券流通時價格下跌，導致投資者收益受損。 （2） 購買債券。
債券的發(fā)行方式分為直接發(fā)行和間接發(fā)行兩種。直接發(fā) 行就是發(fā)行主體自身完成發(fā)行手續(xù)，進行募集的方式；間接發(fā)行是發(fā)行主體 通過中間人進行債券的發(fā)行。
現(xiàn)在發(fā)行債券多采用間接發(fā)行方式。個人投資 者在購買債券時，可以通過以下渠道：在債券一級市場上，投資者需要購買 憑證式國債和面向銀行柜臺債券市場發(fā)行的記賬式國債，可在發(fā)行期間到銀 行柜臺認購；要購買在交易所債券市場發(fā)行的記賬式國債，可委托有資格的 證券公司通過交易所交易系統(tǒng)直接認購，也可向指定的國債承銷商直接認購； 要購買公司債券，可到發(fā)行公告中公布的營業(yè)網(wǎng)點認購，購買可轉(zhuǎn)換公司債 券還可以通過證券交易所的證券交易系統(tǒng)進行網(wǎng)上申購。
6.想了解一些關(guān)于債券的知識
債券是政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等機構(gòu)直接向社會借債籌措資金時，想向投資者發(fā)行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。
債券的本質(zhì)是債的證明書，具有法律效力。債券購買者與發(fā)行者之間是一種債券債務(wù)關(guān)系，債券發(fā)行人即債務(wù)人，投資者（或債券持有人）即債權(quán)人。
債券作為一種重要的融資手段和金融工具具有如下特征：（1）償還性。債券一般都規(guī)定有償還期限，發(fā)行人必須按約定條件償還本金并支付利息。
（2）流通性。債券一般都可以在流通市場上自由轉(zhuǎn)換。
（3）安全性。與股票相比，債券通常規(guī)定有固定的利率，與企業(yè)績效沒有直接聯(lián)系，收益比較穩(wěn)定，風險較小。
此外，在企業(yè)破產(chǎn)時，債券持有者享有優(yōu)先于股票持有者對企業(yè)剩余財產(chǎn)的索取權(quán)。（4）收益性。
債券的收益性主要表現(xiàn)在兩個方面，一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來利息收益；二是投資者可以利用債券價格的變動，買賣債券賺取差額。債券的基本性質(zhì)： 1、債券屬于有價證券。
2、債券是一種虛擬資本。因為債券的本質(zhì)是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的證書，在債權(quán)債務(wù)關(guān)系建立時所投入的資金已被債務(wù)人占用，因此，債券是實際運用的真實資本的證書。
3、債券是債權(quán)的表現(xiàn)。這種權(quán)利不是直接支配財產(chǎn)，也不以資產(chǎn)所有權(quán)表示，而是一種債權(quán)。
債券的票面要素： 1、票面價值 2、償還期限 3、利率 4、債券發(fā)行者名稱 債券的特性： 1、償還性。是指債券有規(guī)定的償還期限，債務(wù)人必須按期向債權(quán)人支付利息和償還本金。
2、流動性。是指債券持有人可按自己的需要和市場的實際狀況，轉(zhuǎn)出債券收回本息的靈活性，它主要取決于市場對轉(zhuǎn)讓所提供的便利程度。
3、安全性。是指債券持有人的收益相對固定，不隨發(fā)行者經(jīng)營收益的變動而變動，并且可按期收回本金。
4、收益性。是指債券能為投資者帶來一定的收入。
7.國債基礎(chǔ)知識總結(jié)有哪些
國債基礎(chǔ)知識總結(jié)有哪些
什么是國債？國債的交易方式是什么？國債的基礎(chǔ)知識有哪些？下面學習啦小編來告訴大家。
國債，即公債，是指的是政府為籌措財政資金，憑其信譽按照一定程序向投資者出具的，承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的一種格式化的債權(quán)債務(wù)憑證。
國債有兩種：憑證式國債和記賬式國債
國債是國家發(fā)行的，到期還本，半年或一年付息一次，國債的利率比同期存款利率高，投資國債不用交納利息稅。
國債有兩種，一是憑證式國債，利率比同期存款利率高，類似儲蓄又優(yōu)于儲蓄，有“儲蓄式國債”之稱。
另一種國債是記賬式國債，又稱無紙化國債，目前主要是通過證券交易所交易，可以像股票一樣買賣。與憑證式國債相比，收益率和變現(xiàn)能力優(yōu)勢都較為明顯：記賬式國債的利率比憑證式國債高；由于記賬式國債可以上市流通，不僅可以獲得固定的利息，同時還可以通過低買高賣獲得差價收入。
國債交易是凈價交易
記賬式國債是凈價交易，凈價就是不含利息，實際成交價格是凈價和應(yīng)計利息相加，凈價就是我們通過交易所行情系統(tǒng)所看到的顯示價格。
交易實例：假設(shè)一只期限為3年、年利率為3.65%的記賬式國債，發(fā)行時，某投資者以100元買入，持有100天之后，該品種交易價格漲到了103元，該投資者賣出此債券的價格為103元，但實際的成交價格不僅包括103元，還包括100天的利息收入1元（年利率/365*實際持有天數(shù)），合計為104元。同樣投資該債券的投資者買入價為103元，但由于需要把前100天的利息付給前一位持有者，因此實際成交價位應(yīng)為104元。
固定利率和浮動利率
目前記賬式國債票面利率有兩種形式：浮動利率債券和固定利率債券。
固定利率債券指在發(fā)行時規(guī)定利率在整個償還期內(nèi)不變的債券。
8.想了解一些關(guān)于債券的知識
債券是政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等機構(gòu)直接向社會借債籌措資金時，想向投資者發(fā)行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。
債券的本質(zhì)是債的證明書，具有法律效力。債券購買者與發(fā)行者之間是一種債券債務(wù)關(guān)系，債券發(fā)行人即債務(wù)人，投資者（或債券持有人）即債權(quán)人。
債券作為一種重要的融資手段和金融工具具有如下特征：（1）償還性。債券一般都規(guī)定有償還期限，發(fā)行人必須按約定條件償還本金并支付利息。
（2）流通性。債券一般都可以在流通市場上自由轉(zhuǎn)換。
（3）安全性。與股票相比，債券通常規(guī)定有固定的利率，與企業(yè)績效沒有直接聯(lián)系，收益比較穩(wěn)定，風險較小。
此外，在企業(yè)破產(chǎn)時，債券持有者享有優(yōu)先于股票持有者對企業(yè)剩余財產(chǎn)的索取權(quán)。（4）收益性。
債券的收益性主要表現(xiàn)在兩個方面，一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來利息收益；二是投資者可以利用債券價格的變動，買賣債券賺取差額。債券的基本性質(zhì)： 1、債券屬于有價證券。
2、債券是一種虛擬資本。因為債券的本質(zhì)是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的證書，在債權(quán)債務(wù)關(guān)系建立時所投入的資金已被債務(wù)人占用，因此，債券是實際運用的真實資本的證書。
3、債券是債權(quán)的表現(xiàn)。這種權(quán)利不是直接支配財產(chǎn)，也不以資產(chǎn)所有權(quán)表示，而是一種債權(quán)。
債券的票面要素： 1、票面價值 2、償還期限 3、利率 4、債券發(fā)行者名稱 債券的特性： 1、償還性。是指債券有規(guī)定的償還期限，債務(wù)人必須按期向債權(quán)人支付利息和償還本金。
2、流動性。是指債券持有人可按自己的需要和市場的實際狀況，轉(zhuǎn)出債券收回本息的靈活性，它主要取決于市場對轉(zhuǎn)讓所提供的便利程度。
3、安全性。是指債券持有人的收益相對固定，不隨發(fā)行者經(jīng)營收益的變動而變動，并且可按期收回本金。
4、收益性。是指債券能為投資者帶來一定的收入。
