計算機科學(xué)靜態(tài)分析在計算機科學(xué)領(lǐng)域,靜態(tài)分析指的是一種在不執行程序的情況下對程序行為進(jìn)行分析的理論、技術(shù)。
詳見(jiàn)程序靜態(tài)分析。經(jīng)濟學(xué)靜態(tài)分析簡(jiǎn)介靜態(tài)分析法是根據既定的外生變量值求得內生變量的分析方法,開(kāi)發(fā)生命周期的不同階段分析是對已發(fā)生的經(jīng)濟活動(dòng)成果,進(jìn)行綜合性的對比分析的一種分析方法。
如研究均衡價(jià)格時(shí),舍掉時(shí)間、地點(diǎn)等因素,并假定影響均衡價(jià)格的其他因素,如消費者偏好、收入及相關(guān)商品的價(jià)格等靜止不變,單純分析該商品的供求達于均衡狀態(tài)的產(chǎn)量和價(jià)格的決定。簡(jiǎn)單地說(shuō)就是抽象了時(shí)間因素和具體變動(dòng)的過(guò)程,靜止地孤立地考察某些經(jīng)濟現象。
它一般用于分析經(jīng)濟現象的均衡狀態(tài)以及有關(guān)經(jīng)濟變量達到均衡狀態(tài)所需要的條件。 常用的靜態(tài)分析法有:相對數分析法、平均數分析法、比較分析法、結構分析法、因素替換分析法、綜合計算分析法、價(jià)值系數分析法等。
指標靜態(tài)分析指標有總量指標、相對指標、平均指標、標志變異指標等。 1.總量指標總量指標又稱(chēng)絕對指標,或簡(jiǎn)稱(chēng)絕對數,是反映社會(huì )經(jīng)濟現象在一定時(shí)間、地點(diǎn)、條件下規模或絕對水平的綜合指標。
靜態(tài)分析指標(1)總量指標的種類(lèi)①按總量指標反映現象總體內容不同分為:?jiǎn)挝豢偭浚ㄖ缚傮w單位總數);標志總量(指總體單位某一數量標志值的總和)。②按總量指標所反映的時(shí)間不同分為:時(shí)期指標(時(shí)期數)和時(shí)點(diǎn)指標(時(shí)點(diǎn)數),如,總產(chǎn)值、銷(xiāo)售量為時(shí)期數;年末人口數、設備臺數為時(shí)點(diǎn)數。
③按計量單位不同分為:實(shí)物指標;價(jià)值指標;勞動(dòng)量指標。(2)總量指標的計算①直接計量法:要求對總體所有單位進(jìn)行登記、匯總。
②推算和估算法:推算法有因素關(guān)系推算法、比例關(guān)系推算法和平衡關(guān)系推算法;估算法是運用抽樣推斷的方法估算總量指標。2.相對指標相對指標是兩個(gè)有聯(lián)系的統計指標進(jìn)行對比的比值。
也稱(chēng)為相對數。表現形式:①系數和倍數;②成數,無(wú)名數;③百分數、千分數、萬(wàn)分數;④復名數,有名數。
①計劃完成相對數:指一定時(shí)期社會(huì )經(jīng)濟現象的實(shí)際完成數與計劃數之比。其作用是考核、反映計劃完成的程度(進(jìn)度)。
計算方法為:計劃完成相對數=(實(shí)際完成數/計劃數)*100%超額完成(或未完成)絕對數=實(shí)際完成數-計劃數。派生公式如下:靜態(tài)分析流程A產(chǎn)量、產(chǎn)值增長(cháng)百分數:計劃完成相對數=[(100%+實(shí)際增長(cháng)%)/(100%+計劃增長(cháng)%)]*100%B產(chǎn)品成本降低百分數:計劃完成相對數=[(100%-實(shí)際降低%)/(100%-計劃規定降低%)]*100%C計劃執行進(jìn)度相對數的計算方法:計劃執行進(jìn)度=(計劃期內某月累計完成數/本期計劃數)*100%D長(cháng)期計劃的檢查方法:第一水平法:將計劃末期實(shí)際完成數與同期計劃規定數之比。
計算公式為:計劃完成相對數=(計劃期末年實(shí)達水平/計劃期末年應達水平)*100%用于檢查計劃期內最后一年應達到的水平 如計劃期末工業(yè)總產(chǎn)值、農業(yè)總產(chǎn)值、各種產(chǎn)品的產(chǎn)量等。第二累計法:計劃期內各年累計實(shí)際完成數與同期計劃規定的累計數之比。
計算公式為:計劃完成相對數=(計劃期內各年累計完成數/同期計劃規定的累計數)*100% 用于檢查計劃期內各年應達到的累計數 如計劃期末基本建設投資額、造林面積、新增生產(chǎn)能力等②結構相對數:指部分占全體的比例,其作用是反映事物的內部構成、性質(zhì)、質(zhì)量及其變化。計算公式為:結構相對數=(總體某部分的數值/總體的數值)*100%。
特點(diǎn)是,各部分所占比重之和為100%或1。分子與分母位置不能互換。
③比例相對數:指同一總體某一部分數值與另一部分數值對比的比值。其作用是反映總體各部分間的內在聯(lián)系與比例關(guān)系。
(同一總體不同部分比較)計算公式為:比例相對數=(總體中某一部分數值/同一總體另一部分數值)。特點(diǎn)是,分子分母同屬一個(gè)總體,而且分子與分母的位置可以互換。
④比較相對數:指同一時(shí)間的同類(lèi)指標在不同空間對比的比值。其作用是反映同類(lèi)現象在不同空間的數量差異,發(fā)現先進(jìn)與后進(jìn)。
計算公式為:比較相對數=(某地區某一現象數值/另一地區同一現象數值)*100%。特點(diǎn)是,用百分數或倍數表示,分子和分母可以互換。
若以數值小的為母項則計算結果大于100%或1,反之小于100%或1。⑤強度相對數:指兩個(gè)性質(zhì)不同而又相互聯(lián)系指標之比。
其作用是:①反映一國一地的發(fā)展水平、力量強弱。②反映事物存在的密度、普遍程度、運動(dòng)強度、負擔強度。
③反映經(jīng)濟效益的高低。計算公式為:強度相對數=某一現象數值/另一現象數值。
特點(diǎn)是,有正指標和逆指標之分,數值大小與強度成正比為正指標,反之為逆指標。有些指標分子與分母可互換。
計量單位常用復名數。靜態(tài)分析的正態(tài)分布利率期限結構均值3.平均指標同質(zhì)總體某一數量標志在一定時(shí)間、地點(diǎn)、條件下所達到的一般水平,是總體的代表值,它描述分布數列的集中趨勢。
①平均指標的特點(diǎn):同質(zhì)性、代表性、抽象性。②平均指標的作用:可以比較同類(lèi)現象在不同單位、不同地區間的平均水平;可以比較同類(lèi)現象在不同時(shí)期的平均水平;可用于研究事物之間的依存關(guān)系。
③平均指標種類(lèi):分為數值平均數(算術(shù)平均數,調和平。
1. DMI+MA+VOL指標組合
移動(dòng)平均線(xiàn)在股市中使用極為廣泛,它能及時(shí)明確地發(fā)出多空信號,若能將它與DMI、VOL指標組合起來(lái)使用,可以達到意想不到的效果。 在操作方法上,當DMI、MA發(fā)出做多信號時(shí),得到成交量放大的配合,說(shuō)明行情上攻能量充足,爆發(fā)力強;如果當DMI、MA發(fā)出做多信號時(shí),成交量未見(jiàn)有效放大,則上攻力度較弱或有假多頭嫌疑。反之,即使成交量放大,但如果DMI或MA不具備買(mǎi)入特征,也不可輕易介入
2. KDJ+DMI指標組合
KDJ 指標是為了追求短線(xiàn)操作的安全度而設計的,其特點(diǎn)就體現在快捷上。在指標體系中,它是最敏感的指標之一,熟練并靈活運用它可以捕捉到相當小的行情變化趨勢,實(shí)為短線(xiàn)操作的一大法寶。
DMI 指標能夠準確地告訴我們未來(lái)行情的變化趨勢,從而為投資者提供恰當的買(mǎi)賣(mài)時(shí)機及把握行情變化趨勢。因此將這兩大指標結合起來(lái),可以降低投資風(fēng)險,提高操作安全度,并找到最佳的買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)
3. MA+BIAS+36BIAS指標組合
這組指標的最大優(yōu)點(diǎn)就是能夠及時(shí)地反映出股價(jià)短期偏離正常價(jià)值運行規律,即遠離(向下或向上)短期平均價(jià)值區,使股價(jià)產(chǎn)生反彈或回檔,從而產(chǎn)生買(mǎi)賣(mài)信號。其操作方法為:當股價(jià)向上或向下遠離平均線(xiàn)時(shí),根據葛蘭碧移動(dòng)平均線(xiàn)原理,有向移動(dòng)平均線(xiàn)回歸的要求。在實(shí)盤(pán)中,當移動(dòng)平均線(xiàn)出現過(guò)大的空隙時(shí),應立即觀(guān)察BIAS指標,找到一個(gè)參考數據,當它大于或小于某個(gè)數值(絕對值)時(shí),隨時(shí)有可能產(chǎn)生反彈或回檔,即構成買(mǎi)賣(mài)信號。為了提高保險系數,可以再參考36BIAS指標,如果信號一致,可以大膽果斷地做出買(mǎi)賣(mài)決策。
評價(jià)投資方案的決策指標有兩大類(lèi)1、靜態(tài)評價(jià)指標 不考慮資金時(shí)間價(jià)值的經(jīng)濟效益指標稱(chēng)為靜態(tài)評價(jià)指標,主要包括靜態(tài)投資回收期和投資收益率。
優(yōu)點(diǎn)有:經(jīng)濟意義明確、直觀(guān),計算簡(jiǎn)便;在一定程度上反映了投資效果的優(yōu)劣;可適用于各種投資規模。 缺點(diǎn)有:只考慮投資回收之前的效果,不能反映回收投資之后的情況,即無(wú)法準確衡量項目投資收益的大小;未考慮資金的時(shí)間價(jià)值,因此無(wú)法正確地辨識項目的優(yōu)劣。
2、動(dòng)態(tài)評價(jià)指標 常用的一般有:凈現值(率)、內部收益率、凈年率、動(dòng)態(tài)投資回收期等。 優(yōu)點(diǎn):考慮了資金的時(shí)間價(jià)值并全面考慮了項目在整個(gè)壽命周期內的經(jīng)濟狀況;經(jīng)濟意義明確直觀(guān),能夠直接以貨幣額表示項目的凈收益;能直接說(shuō)明項目投資額與資金成本之間的關(guān)系。
缺點(diǎn):必須首先確定一個(gè)符合經(jīng)濟現實(shí)的基準收益率,而基準收益率的確定往往是比較困難的;不能直接說(shuō)明在項目運營(yíng)期間各年的經(jīng)營(yíng)成果;不能真正反映項目投資中單位投資的使用效率。
短期償債能力的分析主要進(jìn)行流動(dòng)比率的同業(yè)比較、歷史比較和預算比較分析。
同業(yè)比較包括同業(yè)先進(jìn)水平、同業(yè)平均水平和競爭對手比較三類(lèi),它們的原理是一樣的,只是比較標準不同。同業(yè)比較分析有兩個(gè)重要的前提:一是如何確定同類(lèi)企業(yè),二是如何確定行業(yè)標準。
短期償債能力的同業(yè)比較程序如下:1、首先,計算反映短期償債能力的核心指標——流動(dòng)比率,將實(shí)際指標值與行業(yè)標準值進(jìn)行比較,并得出比較結論。2、分解流動(dòng)資產(chǎn),目的是考察流動(dòng)比率的質(zhì)量3、如果存貨周轉率低,可進(jìn)一步計算速動(dòng)比率,考察企業(yè)速動(dòng)比率的水平和質(zhì)量,并與行業(yè)標準值比較,并得出結論。
4、如果速動(dòng)比率低于同行業(yè)水平,說(shuō)明應收賬款周轉速度慢,可進(jìn)一步計算現金比率,并與行業(yè)標準值比較,得出結論。5、最后,通過(guò)上述比較,綜合評價(jià)企業(yè)短期償債能力。
短期償債能力的歷史比較分析采用的比較標準是過(guò)去某一時(shí)點(diǎn)的短期償債能力的實(shí)際指標值。比較標準可以是企業(yè)歷史最好水平,也可以是企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)條件下的實(shí)際值。
在分析時(shí),經(jīng)常采用與上年實(shí)際指標進(jìn)行對比。采用歷史比較分析的優(yōu)點(diǎn):一是比較基礎可靠,歷史指標是企業(yè)曾經(jīng)達到的水平,通過(guò)比較,可以觀(guān)察企業(yè)償債能力的變動(dòng)趨勢;二是具有較強的可比性,便于找出問(wèn)題。
其缺點(diǎn):一是歷史指標只能代表過(guò)去的實(shí)際水平,不能代表合理水平。因此,歷史比較分析主要通過(guò)比較,揭示差異,分析原因,推斷趨勢;二是經(jīng)營(yíng)環(huán)境變動(dòng)后,也會(huì )減弱歷史比較的可比性。
現行短期償債能力分析方法缺陷:一、現行分析方法是建立在對企業(yè)現有資產(chǎn)進(jìn)行清算變賣(mài)的基礎上進(jìn)行的。這種分析基礎看似頗有道理,但是與 現行分析方法是建立在對企業(yè)現有資產(chǎn)進(jìn)行清算變賣(mài)的基礎上進(jìn)行的企業(yè)的實(shí)際運行情況不符。
企業(yè)要生存下去就不可能將所有的流動(dòng)資產(chǎn)變現來(lái)償還流動(dòng)負債。因此,應以持續經(jīng)營(yíng)假設為基礎而非清算基礎、從企業(yè)的未來(lái)盈利能力而非資產(chǎn)的變現能力來(lái)判斷企業(yè)的償債能力,否則評價(jià)的結論只能是企業(yè)的清算償債能力。
持續經(jīng)營(yíng)企業(yè)償還債務(wù)必須依賴(lài)于企業(yè)穩定的現金流入,如果償債能力分析不包括對企業(yè)現金流量的分析則有失偏頗。二、流動(dòng)性分析強調的是企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債要保持一定的比例,在結構上對稱(chēng),使流動(dòng)資產(chǎn)足以?xún)敻读鲃?dòng)負債。
其實(shí)這兩者之間的關(guān)系并不那么直接。而且這很容易給人一個(gè)錯誤的暗示,即短期負債的債權人對流動(dòng)資產(chǎn)擁有某種優(yōu)先權,只有流動(dòng)資產(chǎn)超過(guò)流動(dòng)負債的部分才能用于清償長(cháng)期負債的債權人,而事實(shí)上,所有債權人的權利是同等的。
三、現行分析方法是以權責發(fā)生制原則為前提,債務(wù)和償債來(lái)源包含了各種各樣的應收、應付因素,是一種“理論上”的分析。可事實(shí)上,債務(wù)的償還終究得依賴(lài)于企業(yè)的現實(shí)支付能力,必須有相應的現金流量作支撐,而這正是建立在收付實(shí)現制原則基礎上的。
四、流動(dòng)性分析是一種靜態(tài)的分析。流動(dòng)比率所采用的數據來(lái)源于企業(yè)過(guò)去某一時(shí)點(diǎn)的財務(wù)報表,體現的是一種靜態(tài)的效果。
這種效果往往會(huì )因為某一筆業(yè)務(wù)的發(fā)生如企業(yè)賒購較大數額的原材料或因財務(wù)報表的人為粉飾而大受影響。而償債能力分析則著(zhù)眼于未來(lái),是一種推測預期,須對企業(yè)在債務(wù)償還期內的經(jīng)營(yíng)狀況及財務(wù)狀況的變化及其對償債能力的影響進(jìn)行動(dòng)態(tài)的分析,這才是比較科學(xué)與合理的。
五、償債資金來(lái)源渠道單一化。流動(dòng)性分析將償債資金來(lái)源局限在企業(yè)的表內流動(dòng)資產(chǎn)的變現上,而事實(shí)上償債資金來(lái)源有多種渠道,既可以是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的現金,也可以是新的短期融資資金;既可以來(lái)源于流動(dòng)資產(chǎn)的變現,也可以通過(guò)長(cháng)期資產(chǎn)的變現加以解決;既可利用表內的現有資產(chǎn)資源,也可得益于表外可增強企業(yè)償債能力的各種潛在因素等等。
如果僅以流動(dòng)資產(chǎn)變現作為償債資金來(lái)源,顯然不能正確衡量企業(yè)的短期償債能力。 準確界定速動(dòng)資產(chǎn)的計算口徑改進(jìn):1、準確界定速動(dòng)資產(chǎn)的計算口徑 速動(dòng)資產(chǎn)應指確有把握能隨時(shí)變現的資產(chǎn),不應籠統地界定為流動(dòng)資產(chǎn)扣減某些項目。
其構成應為:速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+短期有價(jià)證券+剔除應收關(guān)聯(lián)企業(yè)的應收票據+賬齡小于1年且剔除應收關(guān)聯(lián)企業(yè)的應收賬款凈額+變現能力很強的存貨凈值。2、應把使用存貨的歷史成本與使用重置成本或現行成本計算出來(lái)的流動(dòng)比率進(jìn)行比較 若在重置成本或現行成本下計算出來(lái)的流動(dòng)比率比原來(lái)的數值大,即表明企業(yè)的短期償債能力得以增強,反之則削弱了。
3、在計算流(速)動(dòng)比率時(shí),對應收賬款應按賬齡逐一分級進(jìn)行折算以分析其變現能力 對超過(guò)半年的應收賬款打20%一40%的折扣;對1年以上的應收賬款打50%一80%的折扣;對2年以上的這種僅僅是個(gè)象征符號的應收賬款原則上不再列人流動(dòng)資產(chǎn)。4、考慮到預收賬款的特殊性,所以在計算流動(dòng)比率時(shí),預收賬款應作為分子中存貨的減項而不應作為分母的一部分;在計算速動(dòng)比率時(shí),預收賬款也應從流動(dòng)負債中扣除。
5、將表外項目作為短期償債能力分析指標的必要補充 由于流動(dòng)比率與速動(dòng)比率固有的缺陷,會(huì )計信息使用者在對企業(yè)短期償債能力進(jìn)行分析時(shí),還應結合有關(guān)表外因素進(jìn)行分析,這樣的評價(jià)結。
財務(wù)分析有三種基本方法:靜態(tài)分析、趨勢分析和同業(yè)比較。其中,靜態(tài)分析是趨勢分析和同業(yè)比較的基礎。
靜態(tài)分析是指對一家上市公司一定時(shí)期或時(shí)點(diǎn)的財務(wù)數據和財務(wù)指標進(jìn)行分析。通過(guò)靜態(tài)分析,我們尋找上市公司會(huì )計報表存在的問(wèn)題和風(fēng)險,或者說(shuō),尋找調查分析的重點(diǎn)。
一些財務(wù)指標的經(jīng)濟含義
作為普通投資者,在買(mǎi)進(jìn)股票前,我們應該知道以下財務(wù)指標的計算方法和經(jīng)濟含義:
流動(dòng)比率=流動(dòng)性資產(chǎn)總額÷流動(dòng)性負債總額
流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內變現或者耗用的資產(chǎn),包括存款、短期投資、應收帳款、存貨等。流動(dòng)負債是指可以在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內償還的債務(wù)。流動(dòng)性比率是最常用的財務(wù)指標,它測量企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。在正常情況下,流動(dòng)比率應該大于1。一般來(lái)說(shuō),流動(dòng)比率越高,企業(yè)償還短期債務(wù)的能力越強。
速動(dòng)比率=(流動(dòng)性資產(chǎn)總額 - 存貨)÷流動(dòng)性負債總額
存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為銷(xiāo)售或者耗用而儲存的各種自從,包括商品、產(chǎn)成品、半成品、在產(chǎn)品以及原材料等。速動(dòng)比率測量企業(yè)不依靠銷(xiāo)售存貨而償還全部短期債務(wù)的能力。速動(dòng)比率小于1,意味著(zhù)企業(yè)不賣(mài)出存貨就不能償還其短期債務(wù)。
凈營(yíng)運資金=流動(dòng)性資產(chǎn)總額-流動(dòng)性負債總額
凈營(yíng)運資金測量按照面值將流動(dòng)性資產(chǎn)轉換成現金清償全部流動(dòng)性負債后,剩余的貨幣量。凈營(yíng)運資金越多,意味著(zhù)企業(yè)償還短期債務(wù)的可能性越大。
債務(wù)資本比率=負債合計÷股東權益合計
負債是企業(yè)所承擔的能夠以貨幣計量、需要以資產(chǎn)或者勞務(wù)償付的債務(wù)。股東權益是股東對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權,包括股東對企業(yè)的投入資本以及形成的資本公積、盈余公積金和未分配利潤等。企業(yè)的債務(wù)資本比率不應該大于1.5。若債務(wù)資本比率大于1.5,說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)負擔過(guò)重,已經(jīng)超過(guò)資本基礎的承受能力。
(1)增量投資收益率:是指增量投資帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)成本的節約與增量投資之比。
R(2-1)=(C1-C2)/(I2-I1)*100%;當得到的增量投資收益率大于基準收益率時(shí),則投資額大的方案可行。反之,投資額小的可行。
(1)增量投資回收期:是指用經(jīng)營(yíng)成本的節約來(lái)補償增量投資的年限。 Pt(2-1)=(I2-I1)/(C1-C2)*100%;當得到的增量投資回收期小于基準投資回收期時(shí),投資額大的方案可行:反之,投資額小的方案可行。
(2) 年折算費用:運用年折算費用法,只需計算各方案的年折算費用,即將投資額用基準投資回收期分攤到各年,在于各年的年經(jīng)營(yíng)成本相加。 Zj=Ij/Pc+Cj或 Zj=Ij*ic+Cj;;根據年折算費用,選擇最小者為最優(yōu)方案。
(3) 綜合總費用:即為方案的投資于基準投資回收期內年經(jīng)營(yíng)成本的總和。Sj=Ij+Pc*Cj;在方案比選時(shí),綜合總費用為最小的方案即為最優(yōu)方案。
以上幾種互斥型方案靜態(tài)評價(jià)方法,雖概念清晰,計算簡(jiǎn)便,但主要缺點(diǎn)是沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值,對方案未來(lái)時(shí)期的發(fā)展變化情況,例如,投資方案的使用年限、投資回收期以后的收益、方案使用年限終了時(shí)的殘值、方案在使用過(guò)程中更新和追加的投資及其效果等未加充分考慮。 因此,靜態(tài)評價(jià)方法僅適用于方案初評或作為輔助評價(jià)方法采用。
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