籌資管理研究方法(公司籌資管理分析方案)

1.公司籌資管理分析方案有哪些

企業(yè)籌資管理的原則主要有以下幾個(gè)方面：

方式經(jīng)濟原則

在確定籌資數量，籌資時(shí)間，資金來(lái)源的基礎上，企業(yè)在籌資時(shí)還必須認真研究各種籌資方式。企業(yè)籌集資金必然要付出一定的代價(jià)，不同籌資方式條件下的資金成本有高有低。為此，就需要對各種籌資方式進(jìn)行分析，對比，選擇經(jīng)濟，可行的籌資方式以確定合理的資金結構，以便降低成本，減少風(fēng)險。

規模適當原則

不同時(shí)期企業(yè)的資金需求量并不是一個(gè)常數，企業(yè)財務(wù)人員要認真分析科研，生產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)狀況，采用一定的方法，預測資金的需要數量，合理確定籌資規模。

籌措及時(shí)原則

企業(yè)財務(wù)人員在籌集資金時(shí)必須熟知資金時(shí)間價(jià)值的原理和計算方法，以便根據資金需求的具體情況，合理安排資金的籌集時(shí)間，適時(shí)獲取所需資金。

來(lái)源合理原則

資金的來(lái)源渠道和資金市場(chǎng)為企業(yè)提供了資金的源泉和籌資場(chǎng)所，它反映資金的分布狀況和供求關(guān)系，決定著(zhù)籌資的難易程度。不同來(lái)源的資金，對企業(yè)的收益和成本有不同影響，因此，企業(yè)應認真研究資金來(lái)源渠道和資金市場(chǎng)，合理選擇資金來(lái)源。

2.籌集資金的方法有那幾種

如下：1、借款 企業(yè)可以向銀行、非金融機構借款以滿(mǎn)足購并的需要。

這一方式手續簡(jiǎn)便，企業(yè)可以在較短時(shí)間內取得所需的資金，保密性也很好。但企業(yè)需要負擔固定利息，到期必須還本歸息，如果企業(yè)不能合理安排還貸資金就會(huì )引起企業(yè)財務(wù)狀況的惡化。

2、發(fā)行債券 債券使公司籌集資本，按法定程序發(fā)行并承擔在指定的時(shí)間內支付一定的利息和償還本金義務(wù)的有價(jià)證券。這一方式與借款有很大的共同點(diǎn)，但債券融資的來(lái)源更廣，籌集資金的余地更大。

3、普通股融資 普通股是股份公司資本構成中最基本、最主要的股份。普通股不需要還本，股息也不需要向借款和債券一樣需要定期定額支付，因此風(fēng)險很低。

但采取這一方式籌資會(huì )引起原有股東控制權的分散。4、優(yōu)先股融資 優(yōu)先股綜合了債券和普通股的優(yōu)點(diǎn)，既無(wú)到期還本的壓力，也并不必擔心股東控制權的分散。

但這一種方式稅后資金成本要高于負債的稅后資本成本，且優(yōu)先股股東雖然負擔了相當比例的風(fēng)險，卻只能取得固定的報酬，所以發(fā)行效果上不如債券。5、可轉換證券 可轉換證券是指可以被持有人轉換為普通股的債券或優(yōu)先股。

可轉換債券由于具有轉換成普通股的利益，因此其成本一般較低，且可轉換債券到期轉換成普通股后，企業(yè)就不必還本，而獲得長(cháng)期使用的資本。但這一方式可能會(huì )引起公司控制權的分散，且如到期后股市大漲而高于轉換價(jià)格時(shí)會(huì )使公司蒙受財務(wù)損失。

6、購股權證融資 購股權證是一種由公司發(fā)行的長(cháng)期選擇權，允許持有人按某一特定價(jià)格買(mǎi)入既定數量的股票，其一般隨公司長(cháng)期債券一起發(fā)行，以吸引投資者購買(mǎi)利率低于正常水平的長(cháng)期債券，另外在金融緊縮期和公司處于信任危機邊緣時(shí)，給予投資者的一種補償，鼓勵投資者購買(mǎi)本公司的債券，與可轉換債券的區別是。可轉換債券到期轉換為普通股并不增加公司資本量，而認股權證被使用時(shí)，原有發(fā)行的公司債并未收回，因此可增加流入公司的資金。

擴展資料：資金籌集的動(dòng)機要求：（一）動(dòng)機：1、擴張：擴大規模。2、償債。

3、調整資金結構：降低資金成本和風(fēng)險。4、混合動(dòng)機：即要擴大規模，又要償債。

（二）籌資原則：1、規模適當原則：合理確定資金需求量，努力提高籌資效率。2、方式經(jīng)濟原則：研究投資方向，提高投資效果。

3、籌措及時(shí)原則：適時(shí)取得資金來(lái)源，保證資金投放需要。4、資金結構合理原則：合理安排資本結構，保持適當的償債能力。

使風(fēng)險小，成本低。5、來(lái)源合理原則：遵守國家有關(guān)法規，維護各方合法權益。

籌資渠道：1、國家財政資金：是國家對企業(yè)的直接投資或稅前還貸、減免各種稅款形成的。2、銀行信貸資金：是銀行對企業(yè)的各種貸款。

3、非銀行金融資金：是保險公司、證券公司、信托投資公司、租賃公司等提供的各種金融服務(wù)。4、其它企業(yè)資金：企業(yè)間相互投資、商業(yè)信用形成的債權、債務(wù)資金。

5、居民個(gè)人資金：形成民間資金來(lái)源渠道。6、企業(yè)自留資金：企業(yè)內部形成的資金，如，公積金和未分配利潤。

7、外商資金：國外商人投資國內企業(yè)所引進(jìn)的國外貨幣。幾種籌資方式的資金成本分析：1、長(cháng)期借款成本 長(cháng)期借款指借款期在5年以上的借款，其成本包括兩部分，即借款利息和借款費用。

一般來(lái)說(shuō)，借款利息和借款費用高，會(huì )導致籌資成本高，但因為符合規定的借款利息和借款費用可以計入稅前成本費用扣除或攤銷(xiāo)，所以能起到抵稅作用。例如，某企業(yè)取得5年期長(cháng)期借款200萬(wàn)元，年利率11%，籌資費用率0.5%，因借款利息和借款費用可以計入稅前成本費用扣除或攤銷(xiāo)，企業(yè)可以少繳所得稅36.63萬(wàn)元。

2、債券成本 發(fā)行債券的成本主要指債券利息和籌資費用。債券利息的處理與長(cháng)期借款利息的處理相同，即可以在所得稅前扣除，應以稅后的債務(wù)成本為計算依據。

例如，某公司發(fā)行總面額為200萬(wàn)元5年期債券，票面利率為11%，發(fā)行費用率為5%，由于債券利息和籌資費用可以在所得稅前扣除，企業(yè)可以少繳所得稅39.6萬(wàn)元。若債券溢價(jià)或折價(jià)發(fā)行，為更精確地計算資本成本，應以實(shí)際發(fā)行價(jià)格作為債券籌資額。

3、留存收益成本 留存收益是企業(yè)繳納所得稅后形成的，其所有權屬于股東。股東將這一部分未分派的稅后利潤留存于企業(yè)，實(shí)質(zhì)上是對企業(yè)追加投資。

如果企業(yè)將留存收益用于再投資，所獲得的收益率低于股東自己進(jìn)行另一項風(fēng)險相似的投資所獲的收益率，企業(yè)就應該將留存收益分派給股東。留存收益成本的估算難于債券成本，這是因為很難對企業(yè)未來(lái)發(fā)展前景及股東對未來(lái)風(fēng)險所要求的風(fēng)險溢價(jià)作出準確的測定。

計算留存收益成本的方法很多，最常用的是“資本資產(chǎn)定價(jià)模型法”。由于留存收益是企業(yè)所得稅后形成的，因此企業(yè)使用留存收益不能起到抵稅作用，也就沒(méi)有節稅金額。

4、普通股成本 企業(yè)發(fā)行股票籌集資金，普通股成本一般按照“股利增長(cháng)模型法”計算。發(fā)行股票的籌資費用較高，在計算資本成本時(shí)要考慮籌資費用。

例如，某公司普通股目前市價(jià)為56元，估計年增長(cháng)率為12%，本年發(fā)放股利2元。若公司發(fā)行新股票，發(fā)行金額100萬(wàn)元，籌資費用率為股票市價(jià)的10%。

則新發(fā)行股票的成本為16.4%.企業(yè)發(fā)行股票籌集資金，發(fā)行費用可以。

3.企業(yè)有哪些籌資方法及對策

籌資決策是指企業(yè)對各種籌資方式的資金代價(jià)進(jìn)行比較分析，使企業(yè)資金達到最優(yōu)結構的過(guò)程。

其核心是在多渠道、多種籌資方式條件下，力求籌集到最經(jīng)濟、資金成本最低的資金來(lái)源。 目錄？什么是籌資決策 ？籌資決策的內容 ？籌資決策的方法 ？籌資決策的程序管理 ？籌資決策的目標 ？籌資決策的程序要求 籌資決策籌資決策（Funding decision-making） 什么是籌資決策 籌資決策是指為滿(mǎn)足企業(yè)融資的需要，對籌資的途徑、籌資的數量、籌資的時(shí)間、籌資的成本、籌資風(fēng)險和籌資方案進(jìn)行評價(jià)和選擇，從而確定一個(gè)最優(yōu)資金結構的分析判斷過(guò)程。

籌資決策的核心，就是在多種渠道、多種方式的籌資條浸下，如何利用不同的籌資方式力求籌集到最經(jīng)濟、資金成本最低的資金來(lái)源，其基本思想是實(shí)現資金來(lái)源的最佳結構，即使公司平均資金成本率達到最低限度時(shí)的資金來(lái)源結構。籌資決策是企業(yè)財務(wù)管理相對于投資決策的另一重要決策。

企業(yè)要謀生存求發(fā)展，就必須拓寬思路、更新觀(guān)念、加強管理、提升企業(yè)的國際競爭力。企業(yè)的財務(wù)管理工作，特別是籌資決策，起著(zhù)連接金融市場(chǎng)和實(shí)業(yè)投資市場(chǎng)的橋梁的作用。

投資決策與籌資決策密不可分.投資決策一旦做出，理財人員必須進(jìn)行籌資決策，為企業(yè)投資籌措所需要的資金。企業(yè)的籌資決策主要要解決這樣幾個(gè)問(wèn)題：利用權益資本還是債務(wù)資本？通過(guò)什么渠道籌措哪種權益資本或債務(wù)資本？以及權益資本與債務(wù)資本之間的比例多少？利用長(cháng)期資金還是短期資金？它們之間的比例又是多少？而企業(yè)營(yíng)運資金管理的重點(diǎn)，則在于保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中資金的正常周轉，避免支付困境的出現。

籌資決策所影響和改變的是企業(yè)的財務(wù)結構或資本結構。籌資的目的是投資，籌資策略必須以投資策略為依據，充分反映企業(yè)投資的要求。

籌資決策所影響和改變的是企業(yè)的財務(wù)結構或資本結構。一般而言，企業(yè)的資金來(lái)源不外三條途徑，即短期負債籌資、長(cháng)期負債籌資與股權資本籌資。

其中具有長(cháng)期影響的、戰略意義的籌資決策通常是指長(cháng)期負債籌資決策與股權資本籌資決策，又被稱(chēng)為資本結構決策。企業(yè)所采取的股利政策決定了企業(yè)自留資金的多少，在很大程度上也決定了企業(yè)籌資決策的制度。

企業(yè)因借入資金而產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤的可變性。企業(yè)在籌資、投資和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)各環(huán)節中無(wú)不承擔一定程度的風(fēng)險。

這就是我們常說(shuō)的籌資風(fēng)險。 籌資決策的內容 籌資決策通常包括： 確定籌資的數量 確定籌資的方式：債務(wù)籌資或股權籌資？ 確定債務(wù)或股權的種類(lèi) 確定倆務(wù)或股權的價(jià)值 籌資決策的方法 籌資決策的基本方法有三種： ①比較籌資代價(jià)法，包括比較籌資成本代價(jià)、比較籌資條件代價(jià)、比較籌資時(shí)間代價(jià)等。

②比較籌資機會(huì )法，包括比較籌資的實(shí)施機會(huì )，比較籌資的風(fēng)險程度。 ③比較籌資的收益與代價(jià)法，如果籌資項目預期經(jīng)濟效益大于籌資成本，則該方案可行。

其中方法③是判斷籌資方案是否可行和選擇最佳籌資方案的主要依據。 籌資決策的程序管理 現實(shí)企業(yè)運行中之所以會(huì )發(fā)生債務(wù)危機，甚至由這種債務(wù)危機而導致企業(yè)破產(chǎn)，就是籌資決策失誤所致。

籌資決策失誤又主要是因為沒(méi)有嚴格籌資決策的程序管理，如： （1）沒(méi)有對籌資渠道進(jìn)行組合。 （2）沒(méi)有對負債結構進(jìn)行優(yōu)化。

（3）對企業(yè)未來(lái)現金收入流量判斷估算有誤 （4）決策隨意化。 籌資決策的目標 （1）獲得企業(yè)運行和發(fā)展的所需資金的來(lái)源。

即可行的籌資渠道。募股得有人掏錢(qián)，負債得有人借錢(qián)，企業(yè)自籌得有企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入和利潤。

（2）籌資成本盡可能低。不僅要保證能籌到資金，而且所花費的籌資成本還要盡可能低。

（3）籌資風(fēng)險盡可能低。即還債期限要盡可能分散，不會(huì )因為還債期限過(guò)于集中而導致企業(yè)債務(wù)危機。

籌資決策的程序要求 籌資決策的程序要求，主要有如下幾點(diǎn)： （1）明確投資需要，制定籌資計劃。 （2）分析尋找籌資渠道，明確可籌資金的來(lái)源。

（3）計算各個(gè)籌資渠道的籌資成本費用，即計算籌資費用率？？每一萬(wàn)元資金所需籌資成本。銀行貸款的籌資成本主要是利息和貸款交際費用；股票籌資主要是股票發(fā)行費用；供貨商和經(jīng)銷(xiāo)商信貸（供貨款占用和預付款占用）主要是談判費用，這種信貸一般是無(wú)息的；企業(yè)利潤反耕融資主要是投資機會(huì )成本。

（4）分析企業(yè)現有負債結構，明確還債風(fēng)險時(shí)期。 （5）分析企業(yè)未來(lái)現金收入流量，明確未來(lái)不同時(shí)期的還債能力。

（6）對照計算還債風(fēng)險時(shí)期，在優(yōu)化負債機構的基礎上，選擇安排新負債。 （7）權衡還債風(fēng)險和籌資成本，擬定籌資方案。

（8）選擇籌資方案，在還債風(fēng)險可承擔的限度內，盡可能選擇籌資成本低的籌資渠道以取得資金。

4.企業(yè)籌資現狀調查與分析的研究方法有哪些

一、課題研究的背景。 所謂課題背景，主要指的是為什么要對這個(gè)課題進(jìn)行研究，所以有的課題干脆把這一部分稱(chēng)為“問(wèn)題的提出”，意思就是說(shuō)為什么要提出這個(gè)問(wèn)題，或者說(shuō)提出這個(gè)課題。比如我曾指導的一個(gè)課題“倫教文化研究”，背景說(shuō)明部分里就是說(shuō)在改革開(kāi)放的浪潮中，倫教作為珠江三角洲一角，在經(jīng)濟迅速發(fā)展的同時(shí)，她的文化發(fā)展怎么樣，有哪些成就，對居民有什么影響，有哪些還要改進(jìn)的。當然背景所敘述的內容還有很多，既可以是社會(huì )背景，也可以是自然背景。關(guān)鍵在于我們所確定的課題是什么。

二、課題研究的內容。課題研究的內容，顧名思義，就是我們的課題要研究的是什么。比如我校黃姝老師的指導的課題“佛山新八景”，課題研究的內容就是：“以佛山新八景為重點(diǎn)，考察佛山歷史文化沉淀的昨天、今天、明天，結合佛山經(jīng)濟發(fā)展的趨勢，擬定開(kāi)發(fā)具有新佛山、新八景、新氣象的文化旅游的可行性報告及開(kāi)發(fā)方案。”

三、課題研究的目的和意義。

課題研究的目的，應該敘述自己在這次研究中想要達到的境地或想要得到的結果。比如我校葉少珍老師指導的“重走長(cháng)征路”研究課題，在其研究目標一欄中就是這樣敘述的：

1、通過(guò)再現長(cháng)征歷程，追憶紅軍戰士的豐功偉績(jì)，對長(cháng)征概況、長(cháng)征途中遇到了哪些艱難險阻、什么是長(cháng)征精神，有更深刻的了解和感悟。

2、通過(guò)小組同學(xué)間的分工合作、交流、展示、解說(shuō)，培養合作參與精神和自我展示能力。

3、通過(guò)本次活動(dòng)，使同學(xué)的信息技術(shù)得到提高，進(jìn)一步提高信息素養。

四、課題研究的方法。

在“課題研究的方法”這一部分，應該提出本課題組關(guān)于解決本課題問(wèn)題的門(mén)路或者說(shuō)程序等。一般來(lái)說(shuō)，研究性學(xué)習的課題研究方法有：實(shí)地調查考察法（通過(guò)組織學(xué)生到所研究的處所實(shí)地調查，從而得出結論的方法）、問(wèn)卷調查法（根據本課題的情況和自己要了解的內容設置一些問(wèn)題，以問(wèn)卷的形式向相關(guān)人員調查的方法）、人物采訪(fǎng)法（直接向有關(guān)人員采訪(fǎng)，以掌握第一手材料的方法）、文獻法（通過(guò)查閱各類(lèi)資料、圖表等，分析、比較得出結論）等等。在課題研究中，應該根據自己課題的實(shí)際情況提出相關(guān)的課題研究方法，不一定面面俱到，只要實(shí)用就行。

五、課題研究的步驟。

課題研究的步驟，當然就是說(shuō)本課題準備通過(guò)哪幾步程序來(lái)達到研究的目的。所以在這一部分里應該著(zhù)重思考的問(wèn)題就是自己的課題大概準備分幾步來(lái)完成。一般來(lái)說(shuō)課題研究的基本步驟不外乎是以下幾個(gè)方面：準備階段、查閱資料階段、實(shí)地考察階段、問(wèn)卷調查階段、采訪(fǎng)階段、資料的分析整理階段、對本課題的總結與反思階段等。

六、課題參與人員及組織分工。

這屬于對本課題研究的管理范疇，但也不可忽視。因為管理不到位，學(xué)生不能明確自己的職責，有時(shí)就會(huì )偷懶或者互相推諉，有時(shí)就會(huì )做重復勞動(dòng)。因此課題參與人員的組織分工是不可少的。最好是把所有的參與研究的學(xué)生分成幾個(gè)小組，每個(gè)小組通過(guò)民主選舉的方式推選出小組長(cháng)，由小組長(cháng)負責本小組的任務(wù)分派和落實(shí)。然后根據本課題的情況，把相關(guān)的研究任務(wù)分割成幾大部分，一個(gè)小組負責一個(gè)部分。最后由小組長(cháng)組織人員匯總和整理。

七、課題的經(jīng)費估算。

一個(gè)課題要開(kāi)展，必然需要一些經(jīng)費來(lái)啟動(dòng)，所以最后還應該大概地估算一下本課題所需要 的資金是多少，比如搜集資料需要多少錢(qián)，實(shí)地調查的外出經(jīng)費，問(wèn)卷調查的印刷和分發(fā)的費用，課題組所要占用的場(chǎng)地費，有些課題還需要購買(mǎi)一些相關(guān)的材料，結題報告等資料的印刷費等等。所謂“大軍未動(dòng)，糧草先行”，沒(méi)有足夠的資金作后盾，課題研究勢必舉步維艱，捉襟見(jiàn)肘，甚至于半途而廢。因此，課題的經(jīng)費也必須在開(kāi)題之初就估算好，未雨綢繆，才能真正把本課題的研究做到最好。

5.企業(yè)的籌資方式有哪幾種

企業(yè)的籌資方式有： ①吸收直接投資 ②發(fā)行股票 ③留存收益 ④向銀行借款 ⑤發(fā)行債券 ⑥商業(yè)信用 ⑦融資租賃

1、吸收直接投資

優(yōu)點(diǎn)：有利于增強企業(yè)的財務(wù)實(shí)力、信用 ：有利于盡快形成生產(chǎn)能力：有利于降低知財務(wù)風(fēng)險

缺點(diǎn)： 資金成本較高 ； 容易分散控制權

2、發(fā)行股票

優(yōu)點(diǎn)：沒(méi)有固定的利息負擔 ；降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險 ；增加企業(yè)的信譽(yù)

缺點(diǎn)；資金成本高 ；容易分散控制權

3、留存收益

優(yōu)點(diǎn)； 不存在籌資費用；所有者可節稅

缺點(diǎn)； 籌資數道量有限；版 影響股票價(jià)格

4、向銀行借款

優(yōu)點(diǎn)；籌資速度快；籌資成本低；借款彈性好；

缺點(diǎn)；籌資風(fēng)險大；限制性條件較多；籌資數額有限

5、發(fā)行債券

優(yōu)點(diǎn)；資金成本較低；保證控制股權；發(fā)揮財務(wù)杠桿作用

缺點(diǎn)；籌資風(fēng)險高；限制條件多；籌資數額有限

6、商業(yè)信用

優(yōu)點(diǎn)；籌資速度快；籌資費用低

缺點(diǎn)；借款期權限比較短

7、融資租賃

優(yōu)點(diǎn)；在資金短缺下仍能引進(jìn)設備；融資便利；避免因通貨膨脹而造成損失

缺點(diǎn)；企業(yè)所付的租金高；需支付額外的擔保金；不能享有設備的殘值

6.企業(yè)常見(jiàn)的籌資方式有哪些

企業(yè)常見(jiàn)的籌資方式：

1、吸收直接投資： 指企業(yè)以合同、協(xié)議等形式吸收國家、其他法人、個(gè)人、外商和港澳臺等主體直接投入的資金，形成企業(yè)自有資金的一種籌資形式。

2、發(fā)行股票：指符合條件的發(fā)行人以籌資或實(shí)施股利分配為目的，按照法定的程序，向投資者或原股東發(fā)行股份或無(wú)償提供股份的行為。

3、利用留存收益： 指企業(yè)將留存收益轉化為投資的過(guò)程，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所實(shí)現的凈收益留在企業(yè)，而不作為股利分配給股東，其實(shí)質(zhì)為原股東對企業(yè)追加投資。

4、向銀行借款： 指銀行根據國家政策以一定的利率將資金貸放給資金需要者，并約定期限歸還的一種經(jīng)濟行為。

5、利用商業(yè)信用：指在商品交易中由于延期付款或預收貸款所形成的企業(yè)間的借貸關(guān)系。概念商業(yè)信用籌資的概念：商業(yè)信用籌資是利用商業(yè)信用進(jìn)行融資行為。

6、發(fā)行公司債券： 指公司依照法定程序發(fā)行的，約定在一定期限內還本付息的有價(jià)證券。

7、融資租賃： 也稱(chēng)為金融租賃或購買(mǎi)性租賃。它是目前國際上使用得最為普 遍、最基本的形式。

其中，前三種籌資方式屬于權益資金籌集，后四種屬于負債資金籌集。